인도네시아 전용 VC, 바다 거북이 및 더 나은 일을하는 에디 찬 -E44
"우리는 도시에서 유일한 게임이므로 가격을 기준으로 이기지 않습니다. 우리는 제품에 대한 운영 의존성을 기반으로 승리합니다. 모든 수익이 똑같이 창출되는 것은 아닙니다." - 에디 찬
"내가 얻은 모든 것은 누군가 나에게 알려지지 않은 이유를 제시하는 기능입니다. 그 기회를 얻으려면, 당신은 배가 고프지 만 다른 사람들의 손해를 입히지 않아야합니다. 겸손을 보여주고 당신이 아는 것과 당신이 알지 못하는 것을 아는 것입니다. 편안하게 알지 못하고 알 수없는 것을 알지 못하고 적어도 길을 떠나지 않는다면, 당신은 항상 바로 갈 수 있습니다. 그것이 모두 모멘텀과 노력에 관한 것이며, 세계는 정적이지 않다는 것을 봅니다. " - 에디 찬
Eddy Chan은“인도네시아 전용”독립 초기 벤처 캐피탈 회사 인 Intudo Ventures , 미국, 북아시아 및 동남아시아의 수십 개 주요 기관, VC/PE/헤지 펀드 및 가족 사무소를위한 인도네시아 해변 헤드 전략 역할을하며 인도네시아 컨체랜드의 Dozens의“디지털 전환”전략을 지원합니다. Intudo 포트폴리오 회사에는 Xendit , Halodoc , Tanihub , Kargo , Pasarpolis , Belimobilgue , Yummy Corp. 등이 포함됩니다.
그는 창립 및 운영 회사, 벤처 투자, 비즈니스 개발, 인적 자원 및 기업 금융에 대한 전문 지식을 갖춘 창립자이자 벤처 투자자입니다.
Intudo Ventures를 공동 설립하기 전에 Eddy는 1990 년대 후반부터 PayPal , Palantir 및 Affird , Silicon Valley 및 Asia의 운영을 통해 PayPal, Palantir 및 Affird, Silicon Valley 및 Asia의 운영 및 운영 및 운영 및 운영 및 운영을 포함하여 Silicon Valley 및 Asia의 Asia를 실천했으며 LLP 를 대표했습니다.
Georgetown University Law Center 에서 JD를 개최하여 글로벌 법학 학자였으며 Walter A. Haas School of Business 캘리포니아 대학교 (University of California) .
이 통찰력을 전달하거나 https://whatsapp.com/channel/0029vakr55x6bieluevkn02e
제레미 au : (00:00)
이봐, 에디. 만나서 반가워요.
에디 찬 : (00:33)
고마워, 제레미. 팟 캐스트에 저를 데려 오셔서 정말 감사합니다.
제레미 au : (00:35)
하버드의 전염병 직전에 당신을 처음 알게 되었기 때문에 그것은 당신이 인도네시아에 왜 그렇게 흥분하는지에 대해 이야기하는 것을 들었 기 때문에 절대적인 즐거움입니다. 에서 당신이 말하는 것을들을 수있는 신선한 공기의 숨결 .
에디 찬 : (00:57)
물론 정말 감사합니다. 그것은 사실 나의 마지막 비행이었다. 나의 마지막 여행은 당신과 캠퍼스의 여러 인도네시아 인들과 함께 보스턴에 있었고 3 월 2 일에 여기에 돌아 왔습니다. 샌프란시스코에서는 세계의 종류가 문을 닫았습니다.
제레미 au : (01:07)
끝이 보이고 있습니다. 바라건대 세상의 끝이 아니라 백신이 다가오는이 폐쇄의 끝. 나는 항상 농담, 전염병과 서두르는 백신은 모든 좀비 묵시록 기원 이야기의 시작과 같습니다. 그것이 바로 그 것입니다. 그래, 아직 당신을 모르는 사람들에게는 왜 자신에 대해 조금 나누지 않겠습니까?
에디 찬 : (01:29)
확실히, 나는 내 배경과 오늘날 인도네시아 전용 독립 벤처 회사와 함께 나를 데려온 것에 대해 조금 공유하게되어 기쁩니다. 그래서 개인적으로, 나는 샌프란시스코에서 40 년 전 70 년대 후반에 태어났습니다. 그 당시 대만, 한국 및 이스라엘에서 물, 음식 및 대피소가 해결 된 후, 그 나라들은 세계에서 가장 큰 대학원생들을 미국으로 보냈으므로 부모님과 부모님이 대만에서 10 세대에 걸쳐 부모님과 함께 부모님과 함께.
그래서 그들은 미국과 80 년대에 공부 한 많은 학습을 취했다. 나는 실리콘 밸리와 대만에서 자라서 행운을 빕니다. Hsinchu Science Park에서 TSMC 가 태국에서 자란 Morris Chang과 같은 회사가 Mit에 갈 기회를 가졌으며, 텍사스 도구를 가졌다. TSMC 인 Hsinchu의 고향 인 Hsinchu의 기술 생태계는 오늘날 TSMC가 주식 시가 총액으로 세계에서 가장 귀중한 10 대 기업 중 하나 일 것입니다.
그래서 나는 대만의 기술 생태계가 실제로 바다 거북이라고 부르는 많은 사람들에 의해 실제로 변화되고 실제로 밀려나는 것을 보았습니다. 중국어에서 우리는 그것들을 어느 정도 동남아시아 거북이 브랜드를 변경 한 것으로 알고 있습니다. 이 경우, 나는 대만에서 부모님, 고향에서 직접 보았습니다. 나는 이스라엘에서 80 년대에 약 80 년대에 많은 연구자들이 수많은 러시아 유대인들과 함께, 그 생태계와 함께 국내 재능과 함께, 물론 한국에서 어느 정도까지의 생태계를 제시한다는 것을 보았다.
그래서 80 년대에는 많은 맛이있었습니다. 90 년대에 나는 미국으로 돌아와서 초기 노출을 얻었고, 각 고등학교와 대학에서 실제로 벤처 캐피탈을 말할 것입니다. 나는 아주 어린 나이에 실리콘 밸리 뱅크 (Silicon Valley Bank)의 상업 측면과 벤처 부채 측면에서 기술 회사를 다루는 주요 은행을 커버하는 기술 회사라고 생각하는 특권을 가졌습니다. 저의 첫 유료 인턴쉽 당시 나는 시간당 15 달러 정도라고 생각합니다.
Montgomery Securities 라는 주요 기술 투자 은행 중 하나에서 일할 수있는 특권을 가졌습니다 . Montgomery Securities는 90 년대에 Alex Brown, Hambrecht & Quist 및 Robbie Stephens와 함께 4 명의 기병을 획득했습니다. 또한 고등학교와 대학에서 벤처 회사에서 일할 수있는 행운이 있었는데, 이는 아시아의 많은 아시아 정부와 기술 대기업이 뒷받침했습니다.
자, 나는 그것이 정말로 그 당시의 내 인생을 실제로 바꾸 었다고 생각합니다. 당신이 원한다면, 금융 대기업은 온라인 뱅킹에 노출되지 않았습니다. 그래서 당시에는 핀 테크라고 부르지 않았습니다. 오늘날 그들은 그것을 지난 10 년 동안 핀 테크라고 부르지 만 20 년 전 온라인 뱅킹 또는 온라인 금융이라고 불렀습니다. 그와 사람을 통해 나는 한 번 재산을 가졌다. 실리콘 밸리 뱅크 (Silicon Valley Bank)에서 함께 일할 기회가 있었던 우리의 회사 이름의 일부인 세렌디피티 (Serendipity)로 돌아가서 페이팔 (Paypal)의 창립자들과 나를 연결 시켜서 비즈니스에 투자하는 창립 팀과 협력 할 수있는 행운을 겪었습니다.
궁극적으로 아시아에서의 PayPal의 노력을 도울 수있는 재산이있었습니다. 궁극적으로 PayPal은 공개되어 2003 년에 eBay에 팔렸습니다. Peter와 팀은 설립자 펀드라는 회사를 시작했습니다. 제가이 기간 동안 소규모 투자자, 오늘날 설립자 펀드와 함께 25 개의 최고의 VC 펀드 또는 Silicon Valley의 창립 파트너와 함께 Intudo 시장에 자본을 배치했습니다.
마찬가지로, 당시 Peter는 Palantir라는 다른 것을 시작할 기회를 가졌으므로 창립자와 임원들에게 많은 전화가 Intudo에서 우리 여행의 일부가 있다는 사실에 정말 운이 좋았습니다. 물론 Elon은 SolarCity , Tesla 및 SpaceX 그곳에 노출되었습니다. 그리고 마지막으로, 물론, Max와 Team과 함께 긍정적으로도 긍정적으로도 긍정적이므로 꽤 놀라운 승차였습니다.
학부 후, 나는 뉴욕과 샌프란시스코에서 전통적인 노선 인 은행 업무를 수행 할 기회를 가졌으며 분석가 친구들을 통해 많은 것을 배웠습니다. 우리는 약 100 명 분석가 수업을 가졌으며 그 중 10 명은 여전히 가장 친한 친구이며, 우리는 매우 가까운 대화입니다. 그런 다음 실제로 Georgetown의 DC에서 로스쿨에갔습니다. 나는 그들이 취한 글로벌 법학 학자 프로그램에 있었고, 중국에 초점을 맞춘 1 년에 1 ~ 2 명의 학생들이라고 부르며, 다시 한 번 바다 거북으로 돌아옵니다.
나는 중국의 벤처 생태계를 실제로 볼 수있는 일종의 직접적인 앞쪽 좌석을 가지고 있었고, 2000 년대 초반부터 Sina , Sohu 및 Netease 가 공개적으로 공개적으로 전화를 걸었습니다. 다시 한번, 중국에서 자란 사람들은 마켓에서 매우 잘 이해했으며, 전 세계적으로 약간의 노출을 얻었습니다. 그것을 모범 사례라고 부르지 만 나는 그것을 글로벌 노출이라고 부른 다음, 다시 돌아가서 많은 학습을 가져 와서 많은 국가 내 인재와 짝을 이루어 그 비즈니스를 실제로 시작합니다.
2003 우리는 물론 Ctrip 목록을 보았고, '04-05는 물론 Buffalo에서 Robin Lee와 Baidu 그래서 정말로 바다 거북이 다시 한 번 나는 중국 기술 생태계에 큰 영향을 미쳤다고 생각했습니다. 다시 한 번, 초기에는 당신을 키우지 않습니다. 당신은 '08이라고 불러야합니다. 결국 두 파티를 할 것입니다. 바다 거북이 또는 지역이 있으므로 초기 생태계가 바다 거북에서 많은 학습을받는 것을 느낍니다.
그러나 시간이 지남에 따라, 그 생태계가 규모가 늘어나면 차세대 인재는 차세대 유니콘 회사 인 바이두, 알리바바 , 텐 센트 , JD 등의 세 테라에서 나옵니다. Valley VCS는 중국이라는 곳에 대해 배우기 시작합니다. 그들은 처녀 항해를 만듭니다. '04-05-06, 그들은 첫 번째 자금의 빈티지를 시작합니다. 당신은 홍콩, 상하이, 베이징에 모리슨 앤 포스터 (Morrison & Foerster)라는 회사에서 제가 변호사로 대표 할 수있는 재산을 대표 할 수있는 이름, Sequoia, China Matrix, Et Cetera라는 이름을 알고 있습니다.
그러나 2010-11 년이 다가 오면 많은 고객들이 특히 인도네시아 동남아시아를보기 시작했습니다. 확실히 사모 펀드에서는 확실히 주요 은행의 출시입니다. 솔직히 말해서, 2011-12는 실제로 인도네시아의 벤처 생태계의 시작이라고 생각합니다. 생태계의 개척자 인 우리의 친애하는 친구들은 자본을 배치하기 시작했고 당시에는 인터넷에서 4 천만 ~ 5 천만 명의 사람들이라고 생각했습니다. 그러나 오늘날 인도네시아에서는 인터넷에서 2 억 명의 사람들이 아니며, 전 세계에서 가장 빠른 인터넷 성장 국가, 전년 대비 19% 성장했습니다.
인도는 12%, 중국의 시계는 1%입니다. 미국, 일본은 시장을 거의 제로 제외 시켰으므로 정말 흥미로웠다. 나는 그것을 보았고 물론 대만에서는 대만 인구의 1%가 인도네시아 인이므로 대만에서 240,000 명의 인도네시아 인이라고 부르기 때문에 약간의 노출이있었습니다. 나는 그 시점에서 내 논문을 움직이지 않았다. 어쩌면 나는 그것이 초기에 조금 있다고 생각했을 것입니다. 10 년 넘게 투자 한 후 은행 업무를 수행하고 법을 수행 한 후 실제로 10-20,000, 30,000 피트 경험을 더 많이 부르면 더 많은 운영 경험을 얻는 것이 중요하다고 생각했습니다.
그래서 평생의 목표로, 내가 창립자가되거나 신뢰성을 가진 투자자가되고 싶다면 그 창시자와 함께 앉아서 그들과 동정하고 그들이 겪고있는 일을 이해할 수있게되면, 더 많은 직접 운영 경험을 얻는 것이 중요했기 때문에 실리콘 밸리로 돌아가는 것이 중요했습니다. 나는 로봇 공간에서 내 고객이었던 회사에 합류하여 Palantir와 동일한 이사회에 합류하여 회사를 수익성에 가깝게 만들고 다른 임원들을 마련 할 수있는 기회를 가졌습니다.
그곳의 창립자들과 함께, 나는 Smart-Home Things 회사 인 Silicon Valley에있는 첫 번째 회사의 창립자가되어 안전 솔루션에 중점을 둔 회사 인 Smart-Home Internet of Things 회사의 창립자가 될 수있는 특권을 가지고 있었으며, 미국과 유럽에서도 가열 솔루션이라고 부릅니다. 그래서 우리는 상당한 양의 벤처 파이낸싱을 제기하고, 4 천만 달러라고 부르고, 미국의 1,000 개 소매점에 들어갔다.
2015 년에 몇 년 동안 공개 회사의 역할을 맡은 사람의 종류가있는 회색 머리 CEO를 더 많이 넣으십시오. 세렌디피티는 실제로 나를 인도네시아로 데려 왔습니다. 홍콩의 가장 친한 친구가 아니라면 "이봐, 에디, 20 년 전부터 골드만 삭스 (Goldman Sachs . 인도네시아에서 골드만 삭스 투자 파트너 사모 펀드와 벤처 캐피탈 실무를 설립 한 것은 20 년 전부터 내 대학 룸메이트와 이야기해야한다.
그래서 우리는 당신이 원한다면이 전화를받을 수있는 행운을 가졌습니다. 그 후, 2015 년과 '16 년에 대화를 계속하고 실리콘 밸리 (Silicon Valley)와 인도네시아에서 직접 시간을 보내면서 대차 대조표에서 돈을 운영하여 실제로 서로를 알게되었습니다. 우리가 방금 만나고 기금을 시작하기로 결정한 것은 아닙니다. 회사를 시작하는 것은 실제로 여행입니다. 기금이든 회사이든 기금의 LP이든 누군가와 공동 설립자가되는 평균 평생은 해당 국가의 평균 결혼보다 길다.
미국은 8 년 만에 시계를 찍고 있습니다. 따라서 전형적인 기금 수명 초기 단계는 10 + 1 + 1입니다. 우리의 경우에는 8 플러스 1 플러스 1입니다. 회사와 비슷합니다. 내 말은, 당신은 17 년 후에는 Palantir가 12 년 후 에어 비앤비를 보았으므로, 당신이 무엇을 가입하고 있는지 정말로 알게되었습니다. 그래서 우리는 우리의 공동 창립자 인 Tim과 함께 1 년 반 동안 수백 개의 창립자 인터뷰를 할 수있는 행운을 가졌습니다.
이 경우, 그는 인도네시아에서 OTC 플랫폼을 구입하여 더 많은 사용자 기반을 가지고 있다는 것을 알았으며 대만에서 몇 년보다 1 ~ 2 년이라고 부릅니다. 적어도 당신이 스타 벅스를 볼 때, 우리에게는 말이되지 않았습니다. 사람들은 사무실 건물에서 자카르타의 스타 벅스에 대해 같은 금액을 지불하고 있습니다. 우리는 실리콘 밸리에서 볼 수 있었지만, 1 인당 GDP라고 부르고 달러에서 10 센트라고 부르며 밀레니엄 소비의 종류가 될 수 있습니다.
그러나 그것은 90 년대 후반에 스타 벅스가 인투도의 LPS 중 하나와 함께 JV에 상점을 설립하기 위해 중국에서 본 것과 비슷한 일이었고, 상하이와 베이징에서는 당신을 키우지 않는 곳에서 다시 한 번 더 이상 10 대 한 비율이 아닌 경우에 시간을 보내는 것이 미쳤다고 생각했습니다. 1 인당 GDP에 대한 15 대 1 비율이지만, 같은 사람은 같은 금액의 돈을 지출하고 $ 30- $ 40를 지출하고 Starbucks에서 가처분 소득의 5%라고 부릅니다.
그래서 우리는 매우 격려를 받았으며 인도네시아는 국내 소비의 60%가 국내 소비에 의해 주도되는 국내 소비 중심의 국가로서 미국과 더 유사하게 고무적으로 고무적이었습니다. 나는 그것이 그것이 Intudo Ventures를 낳은 것이라고 생각합니다. 나는 당신을 키우지 않습니다. '15-16, 우리는 우리의 첫 유니콘을보기 시작했습니다.
2011 년부터 2016 년까지는 실제로 인터넷 1.0이었습니다. Go-Jek 및 Ride-Hail과 같은 회사가있었습니다 당신은 Traveloka를 가지고있었습니다. 확실히 우리는 Tokopedia를 보았고 당신은 2016 년 여름 Gojek의 라운드를 실제로 보았습니다. 5 억 5 천만 달러가 많은 전 세계 사람들 인 KKR, Warburg, 종류의 ET Cetera라고 부릅니다.
그래서 우리가 시장에 출시되었을 때, 2017 년 초에 전화를 걸어 첫 번째 펀드를 시작하고, 우리는 매우 차별화 된 전략을 가지고 들어가야한다고 생각합니다. 따라서 Intudo는 실제로 세 명의 창립자의 핵심 원칙이나 가치를 구현합니다. Bahasa Indonesian Language에서는 integritas, Tulus, Jodoh로 통합되어 있습니다.
나는 생각이 실제로 여러 세대의 여러 세대, 여러 자금이 아닌 다중 자금을 만들고 세대의 이전에서 살아남는 오랫동안 오래 지속되는 플랫폼을 구축하는 것이라고 생각합니다. 우리는 우리 자신의 이름을 따서 회사의 이름을 말하는 것을 매우 주저합니다. 우리는 영생이 없다고 가정하거나 어떤 시점에서 무언가를 명명하지 못한다고 가정 할 때, 우리는 실제로 우리를 다시 끌어 당깁니다. 미국과 선진국이든 개발 도상국이든, 특히 장기적으로 투자 할 때 특히 부족한 일을하려는 경향이 있다고 주장합니다.
그리고 나는 때때로 내가 말하지 않았다고 말하면 거짓말을 할 것입니다. 그러나 실제로 그 순간에 나는 이러한 핵심 가치가 우리를 다시 데려오고 우리를 Intudo 수준이든 포트폴리오 회사 수준에 있는지 확인합니다. 그래서 그것은 우리의 이름입니다. 그리고 차별화 측면에서, 나는 우리가 실제로 우리가 Intudo의 세 가지 INS라고 부르는 것으로 돌아온다고 생각합니다. A, 우리는 인도네시아 전용이며, 우리가 시장에서 많이 보는 것과 상반되는 것 같아요
저는 생태계의 선구자들과 투자자 기반의 많은 선구자들을 정말로 인정합니다.이 기금이 시작되도록 격려했지만, 2017 년까지 우리는 그것을 찾았습니다. 솔직히 말해서, 소비자를 향한 사업을 실제로 구축하기 위해 인도네시아가 어떤 회사에서의 임무의 중요한 부분이라는 것을 알았습니다. 당신이 베트남 전용 회사이고 시리즈 B를 제기하지 않는 한, 당신은 시리즈 B를 올릴 수 없을 것입니다.
나는 그것을 동남아시아 인구의 45%를 차지한다는 점을 감안할 때 그것을 1,000 만 달러의 주식 금융이라고 부릅니다. 그러나 그 외에도, 당신은 다음 3 개국을 결합하여 인구로부터 그 규모에 부딪치지는 않지만 일부는 가난하다고 주장 할 수도 있지만 실제로 깊이 뛰어 다니면서 1 인당 GDP에서 필리핀을 추가하면 실제로 조금 더 낮다고 주장합니다. 당신은 베트남을 더 낮게 추가합니다.
인도네시아 자체가 대표되는 태국뿐만 아니라 태국뿐만 아니라 온라인 상거래 관점에서 다음 3 개국보다 더 많이 부르기 때문에 유니콘이되는 길은 인도네시아를 통해 왔다고 생각했습니다. 따라서 우리는 인도네시아 전용이라는 접근 방식을 취하기로 결정했습니다. 우리는 독점적으로 인도네시아의 집에서 자란 회사를지지 할 것이며, 그것이 매우 특별하다고 생각합니다. 하룻밤 동안 우리는 지우고, 시장에 나와있는 회사의 70%라고 부르며 밤새 만나서 할 필요가 없었습니다. 매우 특별하다고 생각했습니다.
두 번째로, 우리는 독립 기금이되는 것이 매우 중요하다고 결정했고, 마켓을 보면서, 우리는 압도적 다수가 모든 자금이 아니더라도 압도적 인 대다수가 심하게 고정되어 있다고 느꼈습니다. 하나 또는 두 가지 가족이 1 ~ 2 대 가족이라고 부르며, 단일 대기업 소속 위험이 아니라고 말하면서 우리는 그 문제라고 부르지 않습니다. 그러나 창립자 인터뷰에서 우리는 많은 창립자들이 종종 50 ~ 100 가족이 지배한다고 말할 수있는 국가의 과정에서 너무 일찍 우려하고 있음을 발견했습니다.
당신은 그룹 A와 협력하고, B, C, D, E, F, G와 함께 일하는 것은 어려울 수 있으므로, 우리는 창립 팀인 Intudo가 실제로 우리의 첫 번째 및 두 번째 차량에서 가장 큰 투자자가되기 위해이 독립적 인 정체성을 구축하는 것이 미션 비판적이라고 생각했습니다. 그러나 궁극적으로 창립자에게 그들이 얻는 것은 당신이 원한다면 동기가 없다는 것입니다.
마지막으로, 나는이 전략과 관련이 있다고 생각하고 우리는 공동 창립자 인 Patrick과 6 명의 동료들이 다세대 인도네시아 인 이라기 때문에 6 개국 또는 7 개국에 걸쳐 매주 자카르타에 앉아 있기 때문에 참여할 수 있습니다. 그리고 B, 우리는 매우 집중된 전략을 원합니다. 나는 아마도 시장에서 가장 집중된 전략이라고 주장했을 것입니다. 사모 펀드 펀드와 마찬가지로 시간이 옳고 그름인지 알 수 있습니다.
8 년에서 10 년 안에 물어 보지만, 우리는 그것을 1/4, 최대 4 ~ 6 건의 거래, 4 년 동안 총 22 개의 투자를 해왔으므로 매일 매일 매일 모든 자원을 투자 할 수 있습니다. 그리고 나는 그것이 정말로 밖에 있고 논란의 여지가 있다고 생각하지만, 2021 년에 누군가에게 물어 보면 우리가 코비드를 예측했다고 말하는 것이 아니라 궁극적으로 우리가 마을에서 거의 유일한 게임이되었음을 깨달았다는 것을 깨달았다는 것을 깨달았다는 것을 깨달았다는 것을 알면서 옳은 일을했다고 주장 할 것이라고 주장 할 것입니다.
당신이 불이 있다면, 당신의 이웃은 에디 찬과 같은 혈액이 아니라 당신을 구할 사람입니다. 나는 자카르타로 날아가서 팀을 구할 수 없을 것입니다. 시장에서 유일한 투자자가되는 것은 그 과정에서 우리에게 도움이되었으며 실제로 국가 내 첫 번째 응답자라고 생각합니다. 나는 대부분의 관리자들이 종종 한두 명의 주요 가족이 크게 연결되어 있다는 점에서 독립성이 실제로 효과가 있다고 생각합니다.
그들은 팜유이든 그 핵심 사업에 집중해야했으며, 소매, 주거용이라고 부릅니다. 어쩌면 VC가 그곳에서 탁월하지 않았기 때문에 우리는 계속해서 좋은시기와 나쁜 시간에 매우 훈련을받을 수 있습니다. 그리고 마지막으로 참여한 부분은 실제로 더 많은 지수 펀드 기반 투자자들이 현지 언어를 구사하지 못할 수도있는 6 개 또는 7 개국의 50, 100, 200 개 회사라고 부릅니다.
우리는 총 20 개 회사가 모두 한 시장에 앉아 있다는 점을 감안할 때 실제로 지원할 수있었습니다. 예, 그것은 오늘날 우리를 데려 오는 것입니다. 나는 그것이 꽤 길다는 것을 안다. 우리는 정말로 우리의 시간을 즐겼으며 팟 캐스트에 저를 데려 와서 매우 감사합니다.
제레미 au : (16:34)
그래, 놀랍습니다. 거기에서 포장을 풀어야 할 것이 많으므로, 우리는 이것을 슬라이스하고 그들 각각에 약간 다이빙을 할 것입니다. 나는 당신이 세 가지 주요 매개 변수를 언급했다고 생각합니다. 첫 번째는 분명히 자신의 개인적인 여정 등이라고 생각합니다. 그리고 두 번째는 시장으로서 인도네시아이며, 셋째, 물론 귀하의 확고한 접근 방식 이이 지역의 다른 VC와 어떻게 다른지 생각합니다. 예를 들어, 인도네시아를 시장으로 바로 살펴 보자. 그런 다음 우리는 그것을 겪고 그 일부로 당신의 개인적인 삶에 대해 이야기 할 것입니다.
인도네시아가 흥미로운 이유는 무엇 입니까? 동남아시아에서 가장 큰 동남아시아 국가라는 꿈입니까? 규모와 국내 경제가 있기 때문입니까? 모든 지역에서 인도네시아를 선택하게하는 것은 정확히 무엇입니까? 내 말은, 아프리카가 있고, Latam이 여전히 떠오르고 있습니다. 그래서 인도네시아 자체는 무엇입니까?
에디 찬 : (17:39)
예, 솔직히 말해서, 다시 돌아 오면 물, 음식 및 대피소가 어느 나라에서나 튀어 나오면 필요한 것을 볼 수있는 재산이 있었다고 생각합니다. 나는 대만에서 직접 자라는 것을 보았고, 70 년대와 80 년대에, 확실히 대만, 한국이라고 부르며, 이스라엘, 아시아 호랑이라고 부릅니다. 우리는 90 년대 후반과 2000 년대에 그것을 보았습니다. 인도네시아와 관련하여 다시 한 번, 나는 그것이 당신이 인식, 세렌디피티 패턴을한다면 일종의 일이라고 생각합니다.
나는 내가 예측할 수 있다고 말하는 것이 아니다. 저에게 매우 알려지지 않은 것은 실제로 인도네시아로 데려 왔습니다. "이봐, 언제 인도네시아로 돌아갈거야?" 정말 전화였습니다. 나는 적시에 적절한 장소에 있었고 별들이 정렬되었습니다. 내 말은, 당신이 인구를 보면, 확실히, 나는 세부 사항이 나보다 더 친숙하기 때문에 세부 사항과 함께 시청률을 지니고 싶지 않다는 것을 의미합니다.
40 세 미만의 사람들의 70%라고 부릅니다. 우리가 선진 시장에서보고있는 것의 역전입니다. 그것을 중국, 대만, 홍콩, 미국, 역 피라미드라고 부릅니다. 그렇습니다. 인구 통계는 매우 흥미 롭습니다. 사람들은 그것을 먼저 모바일이라고 부릅니다. 나는 그것이 모바일 전용이라고 주장 할 것이다. 당신은 미국, 당신이 현금을 가지고 있고, 여행자의 수표, 수표, 신용 카드, 아마도 디지털 결제 국가를 보게됩니다.
나는 중국에서 당신이 아마 건너 뛰거나, 수표를 부르거나, 신용 카드도 건너 뛰고 디지털 결제로 바로 갔다고 생각합니다. 나는 인도네시아를 논쟁 할 것입니다. 아마도 우리는 아마도 신용 카드, iPad, 태블릿을 건너 뛰고 모바일로 바로 갔을 것입니다. 그래서 그 점에서만 모바일로 이동 한 다음, 둘째로 당신이 원한다면 디지털 지불로 바로 갔다. 그래서 나는 그 거시적 요인이 매우 흥미 롭다고 생각하지만, 동남아시아를 더 광범위하게 보려면 유니콘이나 데카 런이되어 인도네시아를 통과하는 길을 주장 할 것입니다.
당신은 랩을 물어볼 수 있습니다. 거의 모든 사람에게 물어볼 수 있습니다. 그들이 시리즈 B로 가지 않으면, 시리즈 B를 높이는 것은 거의 비현실적이라고 생각합니다. 그래서 지역 전략을 실행하는 것이 가능하다고 생각하지만, 세계적 수준의 필요가 필요하다면 대규모 AUM이 필요하다고 생각합니다. 나는 그것을 뷔페처럼 묘사합니다. 그것은 8 개의 다른 언어, 가족력 구조, 규제, 종류의 ET Cetera이며, 그것을 지나치게 단순화한다고 생각하는 지역이라고 부릅니다.
EU, 아마도 규제 기관이있을 것입니다. 나는 아세안이 당신이 원한다면 더 느슨하게 제휴 프로그램이라고 말할 것입니다. 그래서 나는 이것이 1 단계라고 생각합니다. 그리고 스페인은 영국과 동일하다고 말하면, 나는 그것이 과장된 표현이라고 생각합니다. 그래서 오늘날 내가 설명하는 방법은 싱가포르에서 인도네시아를 덮을 것이라는 말은 시카고의 실리콘 밸리를 다루는 것과 유사하다고 말하는 것입니다.
그리고 1971 년에 Kleiner Perkins가 Sand Hill Road에 사무실을 개설 한 후 1972 년 이후에 그렇게 할 수 있다고 주장 할 것입니다. 그래서 마찬가지로, 나시 고르 렌 (Nasi Goreng)을 요리 할 세계적인 요리사가 필요하다고 생각합니다. 싱가포르 칠리 크랩을 요리하는 세계적 수준의 요리사 인 베트남 포 (Vietnamese Pho)를 요리하는 세계적 수준의 요리사 인 패드 타이 (Pad Thai)를 요리하는 세계적 수준의 요리사가 필요합니다. 그렇지 않으면, 당신이 올바른 AUM과 올바른 접근법이 없다면, 하나의 크기가 모든 접근 방식에 맞는 경우, 당신은 매우 평범한 3 계층 푸드 코트와 에디 찬이 과테말라 음식을 요리하고 과테말라 인이 일본 음식을 요리 할 수있는 3 계층 스트립 몰을 달리게 될 것입니다. 그것은 단지 그런 식으로 작동하지 않으므로 그것이 나의 궁극적 인 피드백은 덜 더 나아진다는 것입니다.
적어도 동남아시아에서는 현재까지 시장이며, 우리는 유니콘을 향한 회사를 생산하는 유일한 시장이 소비자 공간에 더 많은 것을 보았습니다. 어쩌면 베트남에서는 소수를 보았을 수도 있지만 대부분의 경우 인도네시아 전용 전략이거나 인도네시아가 핵심이되는 지역 전략입니다. Shopee를 보더라도 거의 모든 회사를 살펴 보는 것이 내 피드백 일 것입니다.
그래서 당신은 왜 인도네시아가 그 이유인지 묻습니다. 또한, 우리는 우리가 강한 곳입니다. 제 공동 창립자가 2012 년 Goldman Sachs의 노력을 설립했기 때문입니다. 6 명의 동료입니다. 모두 시장에서 자랐고 해외에서 공부하고 돌아와서 내 논문이 될 것입니다. 그리고 내가 초기 역학을보고, 다시 돌아 오면, 당신이 인도네시아 유니콘의 대부분을 보면, 그 표지판에 대해 비슷한 이야기를한다.
마켓에서 자란 사람들은 종종 해외로 가서 돌아올 기회가있었습니다. 내 말은, 당신은 당신이 HBS에서 학교에 갔는지 살펴 봅니다. 지난 3 년간 인도네시아 기업이 3 곳이 있다고 생각합니다. 우리는 인도네시아에 중점을 둔 모든 하나의 이사회의 주요 투자자가 될 수있는 특권을 얻었습니다. 당신은 2011 년에, 확실히 Nadiem이든, Ferry Unardi와 함께, Anthony가 Grab에 오르면, 우리는 실제로 직접 보았습니다.
통계는 1 억 달러가 넘는 인도네시아 기술을 보유한 회사의 92%가 창립 팀원이 미국에 노출되었다고 생각하는 것이 매우 흥미 롭다고 생각합니다. Intudo를 보면 비즈니스의 95%가 전 세계적으로 노출 된 설립자가 있다고 말할 것입니다. 글쎄, 나는 그것이 전제 조건이라고 말하는 것이 아닙니다. 확실히 그것은 놀라운 회사였으며 우리는 그 믹스를 정말 좋아합니다. 만약 당신이 글로벌 경험을 얻었고, 돌아와서 돌아와서 국가 내 경력을 쌓은 사람들도 지난 몇 년간의 개발을 놓치지 않았습니다.
그리고 우리는 그것을 짝을 이루고 정말 마술입니다. 그래서 마지막 의견에서, 나는 우리 가이 전략이 적어도 우리에게 적어도 효과가 있다고 생각하는 이유는 무엇이며, 모든 사람에게 완벽하다고 말하는 것은 아니라고 생각합니다. 아무도 이것을 깨닫지 못하지만 인도네시아의 45%가 동남아시아 아시아 일 것입니다. 미국 학생들의 관점에서, 인도네시아는 아마도 미국의 학생들을위한 세계에서 무인 시장 일 것입니다.
작년 미국 대학원에서 총 약 1,600 명의 인도네시아 인이 등록되어 있습니다. 1 인당 기준으로 그것을 보면 크기의 50 번째 국가 인 싱가포르는 약 1,400 개가 있었으므로 궁극적으로 50 대 1 비율입니다. 따라서 인도네시아 인들은 동남아시아 인구의 45%를 대표하지만 10%에 불과합니다. 미국 동남아시아 인의 10%가 미국에서 돌아 오는 전략을 실행한다면, 많은 재능과 함께 일하고 싶은 곳에서 내가 말했듯이, 세 명의 회사 중 한 사람이 실제로 미국에서 유익한 곳을 말하면 전 세계적으로 말하자.
이에 비추어, 우리는 내가 이해하는 한 유일한 회사이며, 동남아시아의 초기 단계를 투자하는 유일한 회사입니다. 그것은 학교에 다니는 곳과 같은 캠퍼스에서 미국에서 절반 이상을 보내는 나 자신과 같은 누군가가 있습니다. 지난 3-4 년 동안 매년 하버드 아시아 비즈니스 컨퍼런스 인투도는 후원자입니다. 실제로 그것은 일반적으로 GGV 및 기타 기업 이외의 유일한 VC 스폰서입니다. 그리고 매년 연사이기 때문에, 우리는 장기적인 관계를 실제로 장기적으로 구축 할 수있는 특권이 있습니다.
창립자가되기를 원하는 사람들은 몇 년 후에 원한다면 우리는 그들과 함께 일하고 다시 가져와 배치합니다. 2019 년 인도네시아어로 돌아가서, 그들은 훌륭한 비즈니스 내 마켓을하고 있습니다. 우리는 2018 년을 뒷받침했습니다. 그것은 유전자 공간에서 당신의 사랑하는 친구 (Levvie)입니다. 우리는 2017 년을 GSB에서 마찬가지로 뒷받침했으며 이야기의 도덕은 동남아시아 전략을 운영한다면 이벤트를 개최하면 사람들의 양을 10 배 충족해야한다는 것입니다.
따라서 베트남인이 인도네시아에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 관심이 없을 수도 있다고 주장하는 것은 매우 초점이 맞지 않습니다. 싱가포르 인은 그렇지 않을 수도 있습니다. 그래서 나는 그것이 인도네시아 인 일 뿐이라고 생각합니다. 제가 말한 것처럼 싱가포르와 1,600 명이 당신을 키우지 않으므로, 이벤트를 개최 할 때 사람들의 100%는 인도네시아어이며 기술에 중점을 둡니다. 나는 많은 동남아시아 행사에 갔다. 나는 정말로 그들을 즐깁니다. 그러나 당신은 모든 나라의 모든 연령대의 사람들을 만납니다.
그들이 남자 친구 나 여자 친구를 만나기 위해 거기에있는 시간의 절반. 어쩌면 다른 사람들은 무료 음식을 얻기를 원할 수도 있고 궁극적으로는 그대로 지시받지 않고 서사시 실패를 겪게됩니다. 내가 설명한다면, 나는 프로그램을 운영하는 많은 관리자들과 이야기를 나누었고,이 행사에서 구성 요소의 품질이 그리 좋지 않다는 점에서 매우 좌절했습니다. 나는 그들이 지역의 위임을 운영하더라도 베트남 전용 밤으로 잘라야한다고 권장합니다.
나는 지나치게 배타적이 되려고 노력하지는 않지만 궁극적으로 그것은 단지 다른 사람에게는 좋지 않으며,이 전략이 HBS의 캠퍼스에 나타날 수 있다는 논문입니다. 일반적으로 일년에 2 ~ 4 개의 인도네시아 인이 있습니다. 지난해 마크의 저녁 식사에서 내가 당신을 본 후 밤 밤에, 나는 학교 전체에서 인도네시아 인들 모두가 저녁 식사 시간에 총 2 명의 학부생들을 가졌습니다. 한 번의 저녁 식사 시간에 모두 총 7 명의 HBS 사람들이 모두 미국의 사람들의 양을 100 배인 중국과 함께 그 전략을 운영하고 있습니다. HBS에서는 90 명입니다.
나는 한 달 동안 거기에있을 수 있었고 그들 모두를 만날 수는 없었습니다. 싱가포르 사람들도 마찬가지로 인도네시아 이론적 근거입니다. 우리 자신의 전략과 부분적으로 그것은 단지 숫자 게임 일뿐입니다. 동남아시아 전략을 운영하려고한다면 1 년 내내 사람들을 만나는 데 보낼 수 있습니다.
제레미 au : (25:28)
예, 그렇게 말하기 위해, 당신은 분명히 많은 신흥 시장을 보았다고 생각하지만 인도네시아는 많은 기회와 건축을 기다리는 훌륭한 유니콘이 있다는 확신이 있습니다. 둘째, 당신은 당신의 개인적인 관계와 그렇게하는 방법에 대한 전문적인 확실성으로 집중된 전략을 구축 할 수있는 기회를 보았습니다.
그리고 셋째, 나는 당신이 실제로 비교적 독특한 재능 주위의 각도를 보았다고 생각합니다. 그래서 많은 사람들이 동남아시아에 대해 생각하고 있다는 흥미로운 것이 있다고 생각합니다. 많은 사람들이 인도네시아에 대해 생각하고 있습니다. 그리고 오늘날에도 우리는이 지역에 오는 미국과 중국 기업이 점점 더 많이 있다고 생각합니다. 그들은 싱가포르에 가게를 설립하고 인도네시아에 상점을 설립하고 있기 때문에 나는 당신이 정리하고 싶은 일반적인 신화가 무엇인지 궁금합니다.
나는 당신이 그들 중 하나를 언급했음을 알고 있습니다. 동남아시아는 동남아시아가 아니지만, 사물을 명확히하기 위해 어떤 조언을 하시겠습니까?
에디 찬 : (26:30)
예, 이것은 로켓 과학이 아닙니다. 그것은 실제로 세계적인 사고 방식과 짝을 이루는 매우 초 로커의 사고 방식을 취하고 있습니다. 그리고 다시 돌아 오면서, 우리는 동남아시아가 초기 단계에서 오류가 될 수있는 입장을 취했다고 생각합니다. 나는 성장 투자자들에게 내가 당신을 키우지 말고 2 천만 달러의 티켓을 쓸 수 있습니다. 내 손님이 되세요. 남극 대륙에 앉아 있으면, 내가 말했듯이, 인도네시아 투자자 생태계는 2017 년 1 월에 인투도 펀드 1을 시작한 시점에 총 15 개 회사가 있었는데, 나는 당신을 키우지 않았기 때문에 모든 거래를 다룰 수 있습니다.
1-5 회사는 약 2,500 만 달러의 평가를 받았습니다. 2 년 후, 시리즈 A에 중점을 둔 두 번째 펀드를 시작했을 때 인도네시아에서 2,500 만 달러가 넘는 평가를 가진 총 30 대 기업이있었습니다. 2 년 후, 이러한 생태계는 두 배가되었으므로 2 년마다 두 배로 부르기 때문에 72를 2로 나눈 값과 같은 종류입니다. 이제 전 세계 전공의 관점에서, 절대적으로.
우리 모두가 알고 있듯이 모든 단일 사업은 5 억 달러를 초과하는 모든 단일 사업이 중국 대리 전쟁에서 일종의 편을 차지했습니다. 그것을 Ali-SoftBank라고 부르고 Tencent, JD, Meituan이라고 부릅니다. 우리는 확실히 당신이 언급 한대로 미국 전공을보고 있습니다. Google은 Tokopedia와 Gojek, Facebook, Et Cetera에서 직책을 맡고 있습니다. 나는 세부 사항을 뒤흔들고 싶지 않지만 돌아 오는 것은 당신이 정말로 그것을 자르고 하이퍼 로컬이되어야한다고 생각합니다.
돈에 관한 것이 아닙니다. 기술이 더 나은가요? 당신은 정말로 지상 전투를 이해해야했습니다. 나는 이것을 베트남 전쟁과 정말 평행합니다. 미국 기술이 1960 년대와 70 년대 전쟁에서 베트남보다 우수하다는 의심의 여지가 있습니까? 자본에 대한 의심이 있었습니까? 지상 전투가 필요한 것은 전직 Uber GMS였던 나의 사랑하는 친구이든 Kargo에서 Beam에서 eT Cetera와 함께 일하는 내 사랑하는 친구이든 ,
현금을 섭취 할 필요성과 신용 카드 만 가져갈 수있는 필요성을 과소 평가하는 것은 매우 쉽습니다. 또한 동남아시아 A는 8 개의 다른 시장, 가족력 제한 및 규제라는 점에서 오류가되므로 싱가포르 등으로 튀어 나오면이 나라에 들어가면 규제, 특히 핀 테크 비즈니스에 대해 이야기 할 때 많은 비즈니스 모델이 있습니다. 국내 인도네시아, 암호화 라이센스를 받고 싶다면 브로커의 라이센스를 받고 싶다면, 내가 좋아하는 많은 비즈니스와 같은 보험 라이센스를 받고 싶습니다. 파사 폴리스와 보험을 생각해보십시오. 우리가 한 암호화 사업은 여전히 공개되지 않았다. 재무 사업이 일반적으로 여행하지 않는다고 말하는 P2P 공간에서 많은 OJK 비즈니스를 생각해보십시오.
그것이 순전히 인터넷을 넘어서라면, 당신이 당신을 막는 규제 기관을 다루지 않는다면 그렇다고 주장 할 것입니다. 예를 들어 중국을 생각해보십시오. 예를 들어, 인도의 비자는 어디에서나 ... 예, 페이스 북이 지배적입니다. Google은 지배적입니다. 예를 들어 Yao의 상대방을 차단하거나 인도를 보는 국가 내 상황이 없기 때문입니다.
그래서 인도네시아는 제가 정말로 즐기는 것은 정부가 옴니버스 법안 관점에서 매우 미래를 생각하고 있다는 것입니다. FDI의 능력이 무엇인지 더 명확하게하여 FDI를 장려합니다. 당신은 주권 기금이 이제 미국에서 약속을 받고, 일본에서 전화하고, ET Cetera에서 전화를 걸었기 때문에, 외국 기업이 들어 오는 것이 동남아시아가 오류라고 생각합니다.
B, 나는 인도네시아가 어느 정도 균질 한 시장이 아니라고 격려 할 것입니다. 모든 사람들은 "아, 중산층 상승, 모바일 침투"에 대한 영광의 이야기에 대해 이야기하지만 실제로 시장을 주사하게 만들었습니다. 인도네시아에 대해 이야기합시다. 우리는 연례 회의에서 이것에 대해 매우 공개합니다. 우리는 수백 개의 기관이 전 세계적으로 주권 자금, 기금의 자금을 사용하도록하는 것이 정말 특권이 있습니다.
연례 회의 후에 나온 가장 좋은 점은 "에디, 인도네시아가 270 만 명의 사람 시장이 아니라고 말한 것에 대해 매우 감사합니다. 실제로 어떤 회사의 회사인지에 대해 감사드립니다." A, 첫 번째는 우리가 엘리트라고 부르는 것입니다. 싱가포르와 비교하고 싶어요.
그래서 당신은 인도네시아의 싱가포르를 얻었습니다. 좋아, 내가 얻을 수있게된다. 당신은 그들에게 특정 고급 제품인 상류층을 판매 할 수 있습니다. 다음 버킷은 다음 5 천만 명의 사람들입니다. 나는 그것이 6,000 달러짜리 GDP라고 불리며, 태국 전체와 같은 종류와 비슷하다고 주장합니다. 그래서 내가 말하지 않은 한 가지는 태국이 평균 혼합 된 것입니다. 나는 당신이 그것을 분기시켜야한다고 확신합니다. 그렇습니다. 대부분의 회사, 나는 당신이 당신을 생각합니다. 대부분은 대부분 $ 135,000 GDP를 서비스 할 수 있습니다. 그들은 대부분 5 천만 명의 사람들을 위해 봉사 할 수 있습니다.
다음 버킷은 다음 1 억 명이므로 중산층이 아니라 중간이라고 부릅니다. $ 1,200에 전화하십시오. 확실히 많은 비즈니스, Tanihub 자신의 농업 마켓 플레이스라고 부르며 피라미드의 바닥에 가까워집니다. 그렇습니다. 그리고 마지막 버킷은 우리가 피라미드의 바닥이라고 부르는 것입니다. 그것은 전 세계 빈곤선 아래의 일종이며, 분명히 격려하고, 약간의 추진력을 보았지만, 나는 모든 회사가 실제로 피라미드의 기초로 내려갈 수 있다고 말하면 실제로 거짓말을 할 것입니다. 그래서 사람들은 200 백만 명의 시장이라고 말합니다.
그래서 궁극적으로 이야기의 도덕은 글로벌 플레이어들에게 "인구를 보지 말고, 수단을 보지 마십시오. 당신은 중앙값을보아야하고, 시장을 분기시켜야한다"고 전 세계 플레이어들에게 다시 이야기합니다. 두 번째로, 나는이 광고 중심의 비즈니스를 많이 생각하고, 나는 이것을 어딘가에 읽고 들었다고 생각합니다. 당신은 페이스 북과 구글에 대해 "오, 나의 신! 그들은 지배적입니다."그리고 많은 사람들이 거기에 많은 안구가 있습니다. 우리는 광고 기반 사업을 운영해야합니다. 그리고 솔직히 우리는 지금까지 회의적입니다.
결코 일어나지 않을 것이라고 말하는 것은 아닙니다. 예, 인도네시아 사람들이 하루에 4 시간이라고 부릅니다. 동남아시아의 많은 사람들은 10 위 였지만, 나는 깊은 곳에서 깊이 뛰어 들고 많은 비즈니스의 광고 수익을 이해할 것입니다. 광고의 수익을 위해, 나는 당신을 괴롭히지 않는 총 TAM은 인도네시아에서 매년 약 8 억 달러입니다.
그리고 당신이 그것을 문맥에 넣고 싶다면, 나는 그것이 Facebook과 Google과 그들의 광고의 종류 인 경우 숫자를 잊어 버렸습니다. 따라서 인도네시아는 세 번째 또는 네 번째 국가 일지 모르지만 인스 타 그램이든, 그들이 수익을 창출하는 측면에서 ... 그리고 이것은 공개 뉴스입니다. 나는 새로운 정보를 공유하지 않고 1%미만입니다. 그것은 매우 작은 부분이므로 많은 사람들을 격려 할 것입니다 ... 궁극적으로 우리가 발견 한 많은 비즈니스는 일부 주에서 거래해야합니다.
매우 견고한 마진 또는 거래 모델이있는 B2B 비즈니스는 실제로 거래 모델로 시작하는 내장 된 금융 회사이며, 고객이 무엇인지 이해하고 실제로 얻는 것과 다르지 않습니다. 따라서 마진 확장이라면 마진 확장, 시장에서 이러한 종류의 대출 제품을 출시함으로써 은행 수준을 발사 할 필요는 없습니다. 6 천만 명의 중소기업, 2%는 은행 계좌에 액세스 할 수 있습니다.
그래서 이야기의 도덕은 당신이 정말로 깊이 파고들 필요가 있다는 것입니다. 장미 빛으로 보이는 헤드 라인 번호를 보지 마십시오. 투자자의 거의 90%가 기관 투자자에게 6 억 명의 사람 시장, 인도네시아 270이라고 말할 것입니다. 그렇지 않습니다. 때때로 나는 인도네시아의 6 천만 명의 시장 시장을 주장하고, 당신은 단지 그것을 그대로 말해야했고 그것은 이야기의 도덕입니다.
제레미 au : (33:13)
그래, 당신이 말하는 것은 매우 사실이며 나는 당신과 동의합니다. 나는 우리가 중국에서도 그것을 보았다고 생각합니다. 내 말은, 많은 회사들이 중국 사고에 들어갔고 Tier One, Tier 2, Tier Three, Tier Four의 차이를 깨닫지 못했습니다. 물론, 나는 항상 미국 친구들과 이야기하고 있다는 것을 기억하는 것처럼 항상 농담을합니다. "오, 우리는 두 도시와 함께 일하지 않습니다. 계층 두 가지 전략을 갖는 것은 괜찮습니다. 당신이 의미하는 바는, 우리는 당신이 생각하는 것에 대해 생각할 때 Tier Four에 가고 싶지 않습니다.
에디 찬 : (33:42)
인도를보세요. 내 말은, 나는 그들이 인도 1, 인도 2라고 부르는 곳에서 정말로 존중하는 일부 투자자들에 의해 훌륭한 작품을 읽었습니다. 당신은 그것을 14 억 달러라고 부르며, 당신은 인도 1에서 깊이 뛰어 들었습니다. 나는 잊어 버렸다. 그것을 인도 2라고 부르십시오. 어쩌면 100 일 것입니다 ... 아마도 사람들이 인도를보고 "오, 내 신! 그것은 10 억입니다!" 당신은 당신의 비즈니스가 집중되는 곳과 그에 따라 당신이해야 할 일과하지 말아야 할 일을 결정한다는 것을 깨달았습니다.
그리고 내가 그것에 대해 더 말을해야한다면, 나는 150 억이지만 사람들이 깨닫지 못하는 인도를 보았습니다. 이것은 실제로 통계를 말하는 통계였습니다 ... 그리고 아마도 나는 이것에 대해 틀 렸을 것입니다. 그러나 마지막으로 읽은 것은 인도네시아의 전자 상거래 시장이라는 인상을 받고 있습니다. 나는 그것이 실제로 $ 40 또는 $ 500 억이라고 생각합니다. 아무도 그것을 깨닫지 못하지만, 그것은 또 다른 모든 사람을 위해 내놓는 독특한 통계라고 생각합니다. 따라서 때로는 인구가 반드시 필요하지 않으며 균질합니다.
제레미 au : (34:36)
그것은 세계 은행 인구 수를 과소 평가합니다. 어쨌든, 2 차 통찰력에 대해 이야기하고 여기에서 더 깊이 들어가는 것. 내가 만난 많은 사람들이 있습니다. 인도네시아 사람들이 동남아시아로 돌아 오기를 원하고 일부 기술이나 그와 비슷한 일을하고 있습니다. "좋아요, 나는 인도네시아의 기술이 뜨거워지고 있다는 것을 알고 있습니다. 그러나 그들은 실제로 기회의 우주를 이해하지 못하는 것 같습니다 . 대략적으로, 우리는 이것을 크런치베이스 , 매년 누군가가 잠재적으로 참여할 수있는 종자 회사가 몇 명 나오는지 말해 보겠습니다.
에디 찬 : (35:08)
나는 그것에 대해 많이 이야기합니다. 그래서 나는 통계를 보았고 이것이 옳거나 옳고 그름이라고 말하는 것은 아닙니다. 나는 인도네시아에 약 2,000 명의 신생 기업이 있음을 나타 내기 위해 통계를 보았습니다. 우리의 모델, 우리는 1/4에 한 번의 거래를하기 때문에 잘못되었을 수 있습니다. 그래서 우리는 우리의 깔때기에 대해 이야기하는 사업에 있지 않습니다. 얼마나? 숫자를 게시하고 싶다면 1,000입니다. 나는 eddy@intudovc.com 또는 mail@intudovc.com에서 1,000을 받지만, 회사의 관점에서 우리는 합법적이라고 생각한다는 점에서 시리즈 A- 가능하다고 생각합니다.
나는 오늘 내 번호로 돌아 오는 것을 주장 할 것입니다. 우리의 이해에 근거하여 우리의 내부 숫자뿐만 아니라 우리의 이해에 근거하여 우리 책에 2,500 만 달러 이상의 평가를받은 약 60 개의 회사가 있습니다. 그래서 내가 그것을 보려고한다면, 시리즈 A, 나는 정의한다면, 2017 년에 나는 당신을 키우지 않는다. 그것은 1 ~ 3 백만 달러의 주식 인상이었다. 2019 년에 나는 그것을 3 ~ 6 백만 달러의 주식 인상이라고 불렀습니다. 오늘날 저는 이것을 5 ~ 1 천 2 백만 달러의 자본 인상이라고 부릅니다.
또한, 우리 창립자들은 역사적으로 9 개월에서 18 개월 동안 키우지 않는 더 긴 활주로를 기다리고 있습니다. 나는 믿지 않는다고 말하지는 않지만 오늘은 18 개월에서 36 개월의 활주로라고 부르기 때문에 더 큰 원형 크기라고 생각합니다. 그래서 씨앗으로 돌아가서, 우리는 1 년에서 2 ~ 2 년을 할 수 있기 때문에 언급 할 수 없습니다. 현재까지 우리의 거의 모든 종자 거래는 미국에서 창업자들이 인도네시아에 발을 들여 놓기 전에 공급되었습니다. 저는 매우 특별하다고 생각합니다.
그러나 시리즈 A에서는 더 신뢰할 수 있습니다. 나는 시리즈 A에서 그것을 5 ~ 1 천 2 백만 달러의 주식 인상으로 정의하는 시리즈 A에서 비즈니스 모델 당 부문 별 2 ~ 5 개의 합법적 인 회사가있을 것이라고 말할 것입니다. 부문에 따라 3 ~ 5. 조금 더 바쁘다면 아마도 당신이 가질 것입니다. 조금 더 조용한 부문이라면 2 ~ 4 명에게 전화하십시오. 그래서 나는 그것이 내가 그것을 보는 방법이라고 말할 것입니다.
재능에 대해 많이 생각하면서 캠퍼스에서 일년에 2 개월을 보냅니다. 우리는 미국에서 가장 재능있는 인도네시아 인을 제외하고는 그 사회적 지수를 구축했습니다. 내 말은, 내가 집중하는 MBA 프로그램을 보려면 회사 캠퍼스뿐만 아니라 미국의 상위 20 개 MBA 프로그램을 말하면 아무도 이것을 깨닫지 못합니다. 이것은 숨겨진 비밀과 같으며 나는 그것에 대해 매우 공개적이며, 매년 약 25-30 명의 인도네시아 인을 졸업했습니다.
따라서 대량의 양과 약 80%의 저의 작업은 미국의 회사에 합류하든 인도네시아의 회사에 합류하든 포트폴리오이든 포트폴리오 외부에 있든, 준비가되었을 때, 창립자가 될 수있는 매우 장기적인 견해로 경력 목표에 도움이되는 것과는 다릅니다. 우리는 그들의 첫 번째 전화 통화입니다.
그래서 우리는 HR 유니콘이 우리와 친구이기 때문에 많은 사람들을 유니콘에 배치하고 그들의 최고 사람들이 나올 때 우리는 첫 번째 전화 통화입니다. 그래서 시리즈 A에는 2 ~ 4, 2 ~ 5 개의 합법적 인 회사가 있다고 생각합니다. 비즈니스 모델/부문 별. 솔직히 말해서, 많은 젊은 친구들, 특히 미국, Google의 Facebook, Splunk, HBS, GSB의 많은 친구들에게는 일반적으로 회사를 시작하려면 제품 시장을 개발하는 데 매우 기쁘게 생각합니다.
내가 말했듯이, 우리는 당신을 만나고, 당신을 알게되고, 20 명 정도의 가족이있는 유통 채널을 통해 그 제품을 연마합니다. 그것이 잘 진행된다면 우리는 당신에게 제안과 같은 다이아몬드 반지를 제공합니다. 그리고 당신이 그 다이아몬드를 쇼핑한다면, 그것은 궁극적 인 캐릭터 테스트입니다. 우리는 단지 거래에서 나옵니다. 너무 재미 있습니다. 우리는 9 개의 용어 시트를 한쪽에 두었습니다. 9 번, 불행히도 3 개월의 프로세스와 그 상대방은 궁극적으로 그 용어 시트를 쇼핑했으며 가치에 대한 평가가 부족하다고 생각합니다.
그래서 다시 돌아와서 A에 2 ~ 4 개의 회사가 있다고 주장 할 것입니다. B에는 일반적으로 1 ~ 3 개가 있다고 생각합니다. Intudo에서 우리는 1 년으로 2 ~ 3 개의 시리즈를합니다. 우리의 부지런한 방법이 바닥을 넓히는 것을 감안할 때 우리가 최고의 회사를 선택한다고 확신합니다. B에서 우리는 카테고리 수상자에만 투자합니다. 나는 미국에서 내가 찾은 대부분의 재능을 권장합니다. 그것은 대학원에서 일하면서 일반적으로 시리즈 B 회사에 가입하기 위해 일했습니다.
나는 단지 돈이 모든 것을 의미한다고 말하는 것이 아니라 지불 능력 측면에서 단지 생각하지만, 그 회사를 느낍니다. 가격 책정 관점에서 문화 충격이 아닙니다. 또한, 당신은 빠른 성장, 당신이 약간의 모든 것을 볼 수있는 급격한 성장만을 보았습니다. 그러나 너무 늦게 가면 5 억 또는 C 또는 E라고 부르면 너무 늦었을 수도 있고 너무 구획화되었습니다.
이제 일찍 가면 창립자 경제학을 얻는 창립자가되거나, 회사에 합류하여 공동 설립자가되며, 그에 대한 훌륭한 사례가 있습니다. Erudifi 의 동료들, 당신의 반 친구들이 나중에 그것에 참여하게되었고, 공동 창립자가되었다고 생각합니다. GSB 의 다른 청년 도 함께 일하고 있습니다. 나는 당신의 회사 인 Erudifi도 인투도뿐만 아니라 배치 된 사람들 중 하나라는 것을 알고 있습니다.
그래서 나는 그것이 초기 단계에서 사람들을 격려하는 방법이라고 생각합니다. 창립자로서 실제로 그 역할을 수행해야합니다. 그렇지 않으면,이 초기 단계 사업에 가입한다는 점에서 매우 나쁜 결과입니다. 대량의 임금 삭감을 받고 있다고 생각합니다. 공동 창립자 또는 비즈니스의 창립자는 창립자가 아니라면 "오, 내 신! 나는이 사람이 너무 많은 돈을 지불하고 있습니다. 나는 그들을 초과 지불하고 있습니다."
그래서 나는 당신이 미국에서 돌아가는 경우, 나는 당신이 씨앗이나 회사의 창립자로 가입하거나 시리즈 B에 잡힌 로켓 선박 회사에 가입하도록 강력하게 격려하거나 강력하게 당신을 강력히 권장합니다. 나는 씨앗처럼 당신을 격려하고 약간 흔들리는 것을 격려 할 것입니다. 나는 당신이 순전히 경험을 위해 존재하지 않는 한 매우 큰 실망을 얻을 수 있다고 생각합니다.
이 경우 예, 당신이 창립자인지 확인하십시오. 그렇지 않으면, 순위와 파일로서, 나는 많은 단절이있을 것이며 양쪽에 많은 상처를 입을 것입니다. 결혼이나 데이트 관계에 들어가는 것과 다르지 않을 것입니다.
제레미 au : (40:30)
응. 나는 당신이 방금 말한 것과 내가 생각하는 것을 바탕으로 약 100 개의 씨앗이 매년 20 시리즈 A와 5 개의 시리즈 B 파이낸싱과 같을 것입니다. 그게 공정하다고 느끼십니까?
에디 찬 : (40:41)
"2017 년 인도네시아에는 15 개가 있습니다. 2017 년부터 '18 년부터 '18 년까지 아마도 15 개가 추가로 자금을 지원 받았을 것입니다. 지난 2 년 동안 30 개 회사가 자금을 조달하고 시리즈 A로 졸업했으며, 2,500 만 달러로 졸업했으며, 시리즈에 대한 포스트 돈은 공평한 것입니다. 1 년 동안 20 개의 새로운 시리즈가 있다고 주장합니다.
내 말은, 우리는 개인적으로 intudo는 아마도 일년에 2 ~ 3 일을 할 것입니다. 우리는 1 ~ 2 개의 사전 AS를 수행합니다.이 AS는 가장 종종 인도네시아의 회사에서 나오는 바다 거북 같은 연극 또는 새로운 회사 인 1 ~ 2 개를 수행합니다. 그리고 그것으로 돌아가서, 나는 또한 많은 사람들이 시리즈 B에 가입하려는 경우 돌아가는 것에 대해 생각하는 것을 격려 할 것입니다.이 경우 괜찮습니다. TAM을 봐, 난 그것을 얻는다. Tam, 확실한 카테고리 우승자, "누가 더 빨리 태울 수 있는가?"
그러나 시드 또는 시리즈 A 회사, 특히 종자 회사를보고 있다면, 나는 너무 많은 보고서를 읽고 연구 보고서에서 읽을 때 그것을 읽는 것을 믿지 않을 것입니다. 그렇습니다. 그렇습니다. 그러나 종종 회사는 당신이 원한다면 그 새로운 트렌드로부터 혜택을 받고 있습니다. 그들은 이미 존재합니다. 그들은 이미 시리즈 B, 시리즈 C에 있습니다. "이봐, 새로운 OTT 플랫폼을 설정하자."
글쎄, 뭐야? Netflix 또는 CashPlay라는 것이 이미 옳은가? 너무 늦었 어, 무슨 말인지 알아? 그래서 나는 많은 사람들이 보고서를 읽는 데 붙잡힌다고 생각합니다. CIO 잡지를 읽을 때와 같은 예를 그려 빅 데이터 전략은 무엇입니까? 글쎄요? 당신은 무엇을 알고 있습니까? 그것은 그것이 마켓에서 흔한 일이되었음을 의미합니다. 더 이상 트렌드가 아닙니다. 과거입니다. 그래서 혜택을주는 회사는 ... 오늘날 EV라고 말하는 것과 같습니다.
예, 테슬라입니다. "이봐, 내일 EV 회사를 시작하자." 왜? 당신은 10 개의 비 독립적 인 생각을 느끼는 VC를 가질 것이기 때문에, 나는 종종 많은 투자자들이 양처럼 운영하는 것을 싫어합니다. 그들은 모두 놀고 싶어합니다. 글쎄, 뭐야? 그게 무슨 뜻이야? 당신은 평가에 경쟁 할 것입니다. 매우 비쌀 것입니다. 둘째, 당신은 인재와 경쟁 할 것입니다. 당신은 같은 캠퍼스에 있으며, 대학 캠퍼스, 기업 캠퍼스 등 인도네시아 최고의 인재입니다.
"아, 나는 Google-Temasek에서 그것에 대해 읽었습니다. 너무 뜨겁습니다. 교육에 들어가자." 글쎄, 뭐야? 당신은 같은 인재를 위해 싸우고 있으므로 비싸고 어떤 comp 패키지에 따라 변경 될 수 있으므로 쉽게 얻을 수 없습니다. 마지막으로 Pre-A에서는 고객 인수, Facebook, Google, Offline의 다른 10 개 회사에 대한 VC 달러를 불 태울 것입니다.
돈을 쉽게 모을 수 있다는 사실 외에도 자본 비용이 더 높아서 사람들을 고용하고 고객을 인수하고 10 명을 유지하는 데 있어서도 더 높아질 것입니다. 벤처 투자자로서, 당신이 가장 높은 평가를 지불한다는 점에서 모든 세계의 최악이 아니라, 화상은 가장 높고 내가 말한 것처럼 경쟁하고 있습니다. Peter Thiel은 또한 "경쟁은 패자를위한 것"이라고 말했습니다. Pre-A에서 어느 정도까지, 이것은 그가 어떻게 투자했는지를 보는 것입니다.
초기 단계에서 우리는 10 년 동안 누군가를 알고 있지 않는 한 Intudo 벤처에 독점적으로 투자합니다. 그것은 다를 수 있습니다. 매우 비 정감 투자입니다. 예를 들어, 우리가 Nalagenetics에서 당신의 반 친구들을 돌아올 때와 같습니다. 2018 년, 2017 년에 사람들은 유전학이 미쳤다고 생각합니다. 올바른 마음에 누가 인도네시아의 유전학 사업에 투자 할 것인가?
그러나 다시 돌아 오면 우리는 무엇을합니까? 우리는 Playbook을 가져 가서 유통 채널을 통해 미리 실행했으며 올바른 제품 시장에 적합한 지 확인했습니다. 궁극적으로 각 용어 시트는 용어로 나왔고 나는 당신을 키우지 않습니다. 인도네시아로 돌아가고 싶은 미국에있는 모든 인도네시아 인은 우리는 유일한 게임입니다. 당신은 유전학을 위해 일하기 위해 Gojek에 갈 수 없습니다. 갈 수 없습니다 . 10 년 전 뉘앙스를 뒷받침했을 때와 마찬가지로 NASA 또는 SpaceX입니다.
그래서 당신은 돈을 얻을 수 없기 때문에 일찍있을 때 모드를 가져야합니다. 따라서 그것은 유전학, nalagenetics 대 아무것도, 선택의 여지가 없다는 점에서 기술 해자입니다. Cryptocurrency Company 대 기타 Crypto Company 또는 Delman과 같은 빅 데이터 회사는 정부뿐만 아니라 빅 데이터뿐만 아니라 정부에서 정부 계약을 맺고 있습니다.
그래서 이야기의 도덕적, 나는 남쪽에서 사업을 시작하고 싶은 사람이라면 누구나 격려 할 것입니다. 그렇습니다. 투자자를 찾는 것이 더 어려울 수 있습니다. 아마도 그들이 당신이 미쳤다고 생각할 수도 있고, 너무 이른가,하지만 차별화되기 위해 사업을 구축하고, 달라지기 위해서는 말할 것도 없습니다. 그것은 경계선 어리석은 일이지만, 나는 당신을 격려하고, 당신이 기술 해자 나 규제 해자를 만드는 곳에 집중할 것입니다. 무슨 뜻인지 알고 있습니까?
그리고 그것은 정말로 평가되지 않았습니다. 당신은 동남아시아 동남아시아 기업들이 너무 많은 TAM 중심이되어서 그것을 얻습니다. 시리즈 A와 B에서 TAM을 봅니다. 나는 그것을 보지 않는 것이 어리석은 일입니다. 그러나 초기 단계에서, 나는 대부분의 투자자들, 적어도 나 자신은 확신하지 못한다고 주장 할 것이다. 나는 최선을 선택한다는 것을 의미합니다. 나는 그것을 중점을 둔 5-10 회사라고 부르거나, 그것을 SME 지원 또는 그 밖의 무엇이든 부릅니다. 응.
제레미 au : (45:19)
예, 나는 그것이 사실이라고 생각하고 방금 말한 것을 좋아합니다. TAM 접근 방식의 차별화입니다. 물론 모든 사람들이 하루가 끝날 때 여전히해야 할 일을하고있는 것입니다. 그리고 Levvie, 좋은 친구 인 Levvie를 기억합니다. 나는 그녀의 첫 해에 그녀의 첫 해에 그녀의 공부하고 싱가포르에서 공부하고 훈련을 받았습니다. 그리고 나는 캠퍼스에서 그녀의 투구 nalagenetics를 기억하며 미국의 많은 사람들이 "인도네시아와 유전학"을 정말로 이해하지 못했습니다.
왜 미국 유전학, 권리 또는 인도네시아 등이없는 이유는 무엇입니까? 나는 그녀가 누구보다 베팅하는 가장 강한 사람이라고 생각하기 때문에 그녀에게 베팅을해서 기쁘다.
에디 찬 : (46:02)
그녀는 매우 특별한 일을했습니다. 내 말은, 당신은 우리가 만나는 재능을 상상할 수 있습니다. UCSF, 최고의 연구원, 인도네시아 배경은 도시로 돌아갑니다. 나를 잘못 이해하지 말고, 가족의 이유가있을 수도 있지만, 그들이 도시로 돌아갈 때, 나는 그것을 말하는 것을 싫어합니다. 우리는 도시에서 유일한 게임이며 사람들과 함께 일하는 것을 좋아하며 보상을 느낍니다. 비트 코인이 3,000 명이었을 때 암호화 공간에서 회사를 뒤쫓는 것과 다르지 않습니다.
모든 사람들은 우리가 바보라고 생각했다. "아, 비트 코인, 20,000. 3,000, 이제 바보입니다. 당신은 언덕 에디를 위해 달려야합니다." 나는 "아니오"와 같았다 이 사람이 그렇게 필사적으로하고 비트 코인을하고 싶었다는 사실은 미쳤으며 그 뒤에 무언가가 있어야합니다. 뭐야? 비트 코인의 $ 34000. 내가 그것을 예측할 수는 없지만, 내 피드백은 당신이 비 소형 투자를 할 때이며, 당신이 백엔드에 올 때, 모든 사람들이 그 뒷면에 쌓이기 시작하면 그 모멘텀을 타고 최상의 입장 평가를 얻을 수 있습니다.
1 년 또는 2 년의 헤드 스타트가 있다는 점을 감안할 때 아름다운 해자를 얻습니다. 당신은 이러한 TAM 중심 모델 중 하나에 있습니다. 늦은 단계와 초기 단계에서 나를 잘못 이해하지 마십시오. 80%로 계속 될 것입니다 ... 어쩌면 승자가 모든 것을 취하지 않고 2 ~ 3 명의 승자가있을 수 있지만 매우 위험합니다. 당신은이 매우 위험한 게임에 참여합니다. 나는 당신이 다른 모든 비 소집 사업을 바라 보는 마진 압축과 마찬가지로 그것을 부릅니다. 우리는 도시에서 유일한 게임이기 때문에 가격에 따라 이기지 않습니다. 우리는 제품에 대한 운영 의존성에 따라 승리합니다. 모든 수익이 똑같이 생성되는 것은 아닙니다.
제레미 au : (47:19)
너무 사실입니다. 그리고 나는 당신이 야심 찬 창립자, 학생들, 재능에 의해 항상이 질문을받을 것이라고 확신합니다. 그들은 항상 VC에 요청하거나 VCS에 패턴이 무엇인지 묻는 것과 같습니다. 뜨거운 뭐야? 당신은 당신이 흥분하는 공중에 무엇을 냄새를 맡고 있습니까?
에디 찬 : (47:33)
네, 솔직히 말해서, 우리의 단일 국가 전략 인 인도네시아 전용을 감안할 때, 그것은 이미 좁아졌습니다. 우리는 동남아시아에서 시작한 회사의 70%를 사라졌습니다. 우리가 무대에서 극도로 좁다는 사실을 감안할 때, 나는 많은 자금이 다단계 전략을 가졌다는 것을 알고 있습니다. 나는 그것이 훌륭하다고 생각하지만, 나는 당신이 사회에서 어디에 서 있는지 아는 것에 대한 평가가 부족하다고 생각합니다. 글로벌 빅 소년들과의 성장을 원한다면, 몇 개의 자금을 성공적으로 운영하고 그 브랜드를 얻고 시작합니다.
나는 우리가 어디에 앉아 있는지 알고 있다고 생각합니다. 시리즈 A, 나는 Global Players 인 Capital을 배치 한 많은 친구들과 Frenemy Zone에 가지 않을 것입니다. 그들은 시리즈 B 수표를 작성하여 동남아시아로 들어가고 있습니다. 나는 소수의 자금이 틈새를 가로 질러 이길 것이라고 생각합니다. 나는 그들에게 박수를 보지 만, 나는 아기 계단을 믿는 사람이 훨씬 더 많다고 생각합니다. 걸어 다니기 전에 기어 다니고, 달릴 수있을 때, 그렇습니다. 올림픽에 가십시오. 그러나 나는 많은 관리자들이 AUM 게임이 매우 매력적이라는 것을 알고 있지만, 실제로, 그것이 실제로 역효과를 낼 수 있다고 생각합니다.
글로벌 통찰력을 제공 할 수있는 글로벌 브랜드 이름을 선택할 수있을 때 창립자에게 무엇을 제공 할 것인가? 내 말은, 우리는 지리에 대해 너무 좁고 무대에 너무 좁습니다. Hot의 관점에서, 나는 그것을 벤처 생태계 잔물결이라고 묘사하기 때문에 2011 년부터 2016 년까지는 말할 필요가 없습니다. 모든 주요 생태계는 실제로 인터넷 1.0이며, 많은 일반 마켓 플레이스가 Gojek, Traveloka, Tokopedia를 잡았습니다.
Intudo가 온라인으로 왔을 때 2017 년에서 2020 년까지 실제로 시장에 진출했을 때, 우리는 더 많은 선택과 삽질 비즈니스를보고 지불 게이트웨이라고 부릅니다. Xendit을보십시오. 지불 게이트웨이 공간에서 우리의 숫자가 엄청나게 반등 한 것은 엄청나게 성능을 발휘했습니다. 수십억 달러를하는 것은 공개 비밀이 아니며, 당신이 원한다면, 나는 인도네시아의 마지막 독립적 인 Riels라고 말할 것입니다. 나는 그것이 엄청나게 잘되었다고 생각합니다.
우리의 논란의 여지가없는 카테고리 우승자는 Pasarpolis와 함께 보험에 가입하고 있다고 생각합니다. 비밀이 아닌, 우리는 인도네시아의 11%가 우리와 함께 7 천 5 백만 정책을 구매했으며, 우리는 방금 우리를 지원하기 위해 공개적으로 IFC를 발표했다고 발표했습니다. 역사적으로 우리는 Gojek, Traveloka, Tokopedia가 놀라운 유통 파트너였습니다. Xiaomi가 탑승하여 Xiaomi의 화면을 수행하면 보험이 있다고 생각하지만 "OH, 지불 게이트웨이와 보험이 뜨겁기 때문에 종자 회사로 돌아갈 것입니다."
내 말은, 게임이 벌써 이겼습니다. "라이드 우박은 호트입니다."라고 말하는 것과 같습니다. 아니요, 게임이 끝났습니다. 그것은 Gojek이라고합니다. 당신은 여행이라고 말하고 게임이 끝났습니다. 그래서 2011 년에서 2016 년이 인터넷 1.0이라고 부르는 것이라고 생각합니다. 2017 년부터 2020 년까지는 실제로 많은 것이 었습니다. 보조 픽과 삽 사업을 부를 수 있습니다. 우리가 무기를 판매하는 곳에서는 TSMC가 없으면 TSMC라고 부릅니다. Nvidia는 배송 할 수없고 Apple은 배송 할 수 없으므로 우리는 그 사업을 좋아합니다. Xendit이라고 부릅니다.
우리는 Pasarpolis가 보험에 배포 된 곳을 좋아합니다. 물론 우리는이 자본을 모았으므로 궁극적으로 정책을 인수합니까? 예. 물론,하지만 나는 당신이 그렇게한다면 솔직한 사업을 좋아하지 않습니다. 나는 방해라는 단어가 마음에 들지 않는다. 나는 우리의 모든 비즈니스가 정말로 더 보완적이고 실제로 그것들과 손에 닿아 있다고 주장하고, 인도네시아의 50 ~ 100 대 대기업이라고 부릅니다. 그 중 25 명은 우리 펀드에서 LPS이며, 우리는 손에 닿습니다.
그리고 실제로, 그 회사, 그 대기업은 당신이 할 것이라면, 2017-18-19, 오, 디지털화, 가지고 있습니다. 나는 코비드 이후에 논쟁을 벌이고, 필수품이되었고, 엄마, 아빠 또는 삼촌이 임무를 맡은 것은 두 번째 세대 소유자입니다. 경기 침체에 실제로 손상된 가족 소유 플랫폼을 디지털화하기 때문에 2017 년에서 2020 년까지는 이러한 인터넷 비즈니스를 지원하기 위해 많은 선택과 삽질이었다고 생각합니다.
그래서 그것은 단지 지불에 관한 것이 아니라 보험에 있습니다. 그게 뭐라고 부르나요? 뜨거운 물류와 우리의 포트폴리오에는 확실히 Kargo가 있습니다. 그것은 우리가 정말로 흥분하여 물류에 흥분하는 트럭 운송 물류의 시장 리더 중 하나입니다. 또한 우리는 더 많은 인터넷 1.0, 전자 상거래 이후에 확실히 보았습니다. 라이드 우레이라고 부릅니다. 나는 우리가 많은 구식 산업의 많은 디지털화의 출현을 보았을 때, 우리는 1 년 동안 10x 이상 천체 인 천문학적 수를 성장한 Tanihub에 카테고리 우승자 인 undisputed category를 가지고 있다고 주장 할 것이라고 생각합니다.
우리는 Halodoc에서 오늘날 국가의 10%가 우리 제품을 사용하지 않는 경우 Halodoc에서 Bill Gates와 같은 Gojek과 같은 큰 투자자들과 GDP와 같은 큰 투자자 인 Hartono 가족이며, 물론 Prudential의 주장에 대한 제 3 자 행정을 수행한다고 생각하는 것은 2016 년에서 2020 년까지의 집중이라고 생각합니다.
그래서 첫날은 더 일반적인 마켓 플레이스, '11 ~ '16이었습니다. '17 ~ '20은 당신이 원한다면 산업을 디지털화했습니다. Pasarpolis와 같은 보험, Halodoc과 같은 건강, 농업과 같은 건강, Tanihub 종류의 et cetera라고 부릅니다. Kargo와 같은 물류, 우리는 6 위입니다. 아마도 당신의 포트폴리오 회사가 그것을 시작할 수도 있습니다. 그래서 우리가보고있는 것입니다. 나는 다음 잔물결이 당신이 원한다면 2021 년에 전화합시다. 아마도 모든 단계에서 계속 될 차세대 회사를 볼 것이다.
만약 당신이 원한다면, 원래 인터넷 1.0과 관련하여 접선과 삽질 된 사업이 있다면, 디지털화 2.0과 관련하여 인도네시아의 3.0이라고 부르십시오. 그렇다면 우리가 구상하는 방법이므로 뜨거운 부문의 개념을 믿지 않습니다. 내 말은, 이것은 Peter와 같은 많은 재능있는 투자자와 그들이 실제로 이야기하는 다른 사람들의 플레이입니다. 트렌드가 회사를 만드는 것은 아닙니다. 확실히 우리의 관점에서 트렌드를 만드는 회사이며, 그것은 나의 독특한 방법론이 아닙니다. 그것은 내가 채택하고있는 많은 똑똑한 사람들로부터 더 많은 것을 얻는 것입니다. 과거의 성과는 미래의 성공을 나타내지 만 적어도 정신 모델이 중요하다고 생각합니다. 그것이 우리가 시리즈 A에서 생각하는 Intudo에서 구축 한 것입니다. 우리는 항상 채널 바닥 업 분석을 통해 모든 것을 실행하는 수업에서 최고의 수업에 투자하려고합니다. 마찬가지로 Series B에서는 TAM이 접선 시장에 갈 수 있지만 TAM이 중요하기 때문에 Bottoms-Up이지만 약간의 하향식 분석입니다.
그리고 Pre-A Pre-A Pre-A Pre-A는 매우 TAM 중심 부문이며 우리가 충분히 똑똑하지 않은 비즈니스와 잠자리에 들기를 꺼려합니다. 우리가 실제로 시리즈 B가 아닌 시리즈 A에서는 나중에 수표를 작성하고 우리가 느끼는 라운드를 통제 할 수있는 능력이 있다면, 나는 우리가 그 결정을 내릴만큼 똑똑하지 않으며 더 높은 평가를 지불하는 것에 대해 매우 개방적이라는 창립자들과 매우 일치합니다. 우리는 창립자들이 그 경우에 우리를 잘못 증명하기를 바랍니다.
제레미 au : (53:33)
너무 많이 있습니다. 내 말은, 나는 당신이 1.0, 2.0에 대해 말한 것에 대한 마지막 비트라고 생각합니다. 그리고 이제 우리는 그 업적을 기반으로하는 스타트 업의 출현을 본다고 생각합니다. 이 1.0, 2.0 신생 기업에 의해 구축 된 시스템과 구조는 정말 흥미로운 것이 될 것이며, 이곳은 많은 변곡점이 특정 부문의 모든 곳에 나타납니다.
에디 찬 : (53:55)
사실, 정말 빠르게, 나는 적어도 아시아에서 많은 투자자들이 실제로 소비자 이야기에 대해 이야기하고 있다고 생각합니다. 그리고 내가 가장 흥분되는 것은, 내가 우리의 Pre-A 또는 우리의 A를보고 있다면, 많은 회사는 B2B2C, 적어도 인터넷 1.0, 2017 년 이후에 B2B2C입니다. 그러나 저는 2018 년부터 매우 격려를 받고 있습니다. 저는 많은 비즈니스가 B2B2C입니다. 현재 B2B 비즈니스가 매우 강력하지 않으면 매우 강한 마진이 아니며,이 시장의 많은 비즈니스가 50% Margins를 부릅니다. 물론 관심있는 부분에 겹쳐질 때까지 실망합니다.
제레미 au : (54:26)
응. 매우 사실입니다. 글쎄, 나는 당신이 1 시간 동안 들어가서 이것을 파헤칠 수 있기를 바랍니다. 그러나 나는 많은 청취자들을 위해 여기에 물건을 싸고 있다고 생각합니다. 분명히 그들은 설립자와 투자자 및 경영진 인 경험이 많은 것까지 다양하지만, 차세대에 대해 생각해 봅시다. 왜냐하면 나는 기술 사람들, 바다 거북, 학생, 기술이라는이 멋진 일들과 인도네시아를 위해 할 수있는 모든 일에 머리를 감싸기 시작한 사람들에 초점을 맞추는 곳이라고 생각하기 때문입니다.
난 그냥 호기심이 많다. 지금은 대학에있는 누군가에게 어떤 조언을 하시고, 경력을 알아 내려고 노력하고, 인도네시아로 돌아 가야하는지 또는 인도네시아에 머물러야하는지, 여행 해야하는지, 삶으로 무엇을 해야하는지, 얼마나 많은 위험을 감수 해야하는지 생각하려고 노력하십시오. 우리가 저녁 식사 테이블 주위에있는 것처럼 에디에서 사람에게 어떤 조언을 하시겠습니까?
에디 찬 : (55:13)
아니요, 정말 감사합니다. 이것은 매우 긴 대화이므로 간결하게 노력할 것입니다. 사실, 어제 나는 USC의 한 젊은 아가씨, 인도네시아 여성으로부터 기업가 정신과 트랙에 관한 과정을 인터뷰하고 싶었던 메시지를 받았기 때문에 적어도 나에게 가장 흥미로운 것은 실제로 대학에서 사람들과 함께 일하는 것이라고 생각합니다. 많은 사람들이 "어떻게 할 시간이 있습니까?" 그리고 나는 우리가 인투도이든 차세대이든 재능에 투자해야한다고 생각합니다.
그리고 내 최고의 줄은 그것을 두 HS라고 부릅니다. 나는 우리가 정말로 겸손하고 매우 배가 고픈 사람들과 참여하고 일하기를 정말로 찾고 있다고 생각합니다. 그리고 내가 겸손하고 겸손/겸손을 말할 때, 나는 모든 젊은이들을 격려 할 것입니다 ... 사람들은 당신이 모든 것을 알 필요가 없다는 사실에 정말로 감사하며, 당신이 모른다고 말하고 그 조언을 요구하는 것이 정말 괜찮다고 생각합니다.
나는 내 경력으로 되돌아 가면서, 내가 많이 성취했다고 말하는 것은 아니지만, 내가 실제로 얻은 모든 것은 맹목적으로 누군가의 기능이다. 그리고 나는 그 기회를 얻기 위해 생각합니다. 당신은 배가 고프지 만 결코 다른 사람들의 손해에 결코 해를 끼치 지 않았습니다. 나는 도서관에 가서 도둑질을하고 다른 사람들을 해칠 수 있도록 페이지를 찢어 버린다. 겸손을 보여주고 당신이 알고있는 것과 당신이 모르는 것을 알고, 당신이 할 수 없다면 알 수없는 사람을 알지 못하는 것을 편안하게하십시오.
적어도 당신이 왼쪽으로 가면, 나는 항상 말하고 싶습니다. 그리고 그것은 당신의 길에서 맞지 않습니다. 그것이 가벼운 왼쪽이라면, 당신은 항상 올바르게 갈 수 있고 코스가 올바르게 올라갈 수 있지만, 당신이 거기에 서있을 수 있다면, 당신은 산에서 죽을 것이기 때문에, 나는 항상 모멘텀에 관한 것이며, 세상은 정적이 아닙니다. 내 말은, 당신이 정말로 뜨겁다 고 생각할 때, 당신은 아마 그렇게 뜨겁지 않을 것입니다.
그것은 내가 저지른 실수, 창립자들이 만드는 모든 실수입니다. 그것이 나쁘면, 그것은 실제로 그렇게 나쁘지 않으며, 그것은 실제로 그 용골을 채택하려고 노력하는 것입니다. 인간의 마음은 그렇게 지어지지 않습니다. 적어도, 나는 최고의 사람들이 많다고 생각합니다. 당신은 그들이 자폐증이라고 말할 수 있지만, 당신은 무엇을 알고 있습니까? 그들은 심지어 용골이며 매우 차분한 결정을 내립니다. 나는 항상 그렇게한다고 말할 수 없습니다. 나는 훈련을하고 개선하려고 노력 했으므로, 어떤 젊은이에게도 정말로 개방적이며 매우 겸손하고 배우기에 매우 배가 고프다 고 생각합니다.
개방적입니다. 내 길은, 나는 생각하지 않았다 ... 나는 올바른 장소에 있었기 때문에 투자를 시작했다. 나는 은행을했고, 법을했고, 그 다음 나는 창립자 였고, 그것은 나를 완전한 서클로 데려 왔지만, 열린 마음을 가지고 많은 것을 시도했다. 당신이 정말 어릴 때, 나는 항상 내가 젊은 사람을 만날 때, 그들이 무엇을할지 알면 실제로 더 긴장하게 만듭니다. 나는 그들이 실제로 기회를주지 않았다고 생각하며 여름 인턴쉽이 있다면 분리하고 두 가지를 할 수도 있습니다.
많은 대학생들, 누군가이 말을 듣는다면 저에게 연락을받을 수 있습니다. Intudo는 많은 인턴을 취합니다. 우리의 대부분의 인턴은 우리는 그들이 분할을 허용하여 포트폴리오 회사와 Intudo 내에서 여름의 절반을 일할 수 있도록 노력합니다. 가장 큰 줄은 인도네시아의 초대형 친구이고 동남아시아 또는 인도네시아에 노출되기를 원한다면 직접 나 자신에게 다가 가도록 격려하는 것이 좋습니다. 나는 관리자가 없거나 우리 팀의 어느 누구도 관리자가 없습니다. Intudo Ventures 사람들은 "이봐, 남자, 당신의 팀은 무엇입니까?"라고 말합니다. 나는 "6 명의 동료입니다."
그들은 "시장의 다른 팀은 전체 투자 팀보다 더 많은 관리자를 가지고 있습니다." 나는 "그렇습니다. 당신이 나와 함께 일정을 잡으면 나와 함께 일정을 잡으십시오." 그래서 나는 당신을 격려 할 것입니다. 누구든지 나에게 이메일을 씁니다. 내가 당신에게 돌아갈 것입니다.
제레미 au : (58:13)
엄청난. 글쎄, 당신은이 대화를 계속하고 싶습니다. jeremyau.com으로 가십시오.이 팟 캐스트 에피소드에 대한 토론 스레드가 있습니다. 에디에 도달하는 방법에 대한 세부 사항은 웹 사이트에있을 것이지만, 듣고 싶은 사람들은 듣고있는 사람들에게는 어떻게 연락 할 수 있습니까? Re LinkedIn, Twitter, 이메일? 어떻게 공유하고 싶습니까?
에디 찬 : (58:29)
내 추천은 확실히 LinkedIn에 나를 추가하십시오. 일반적으로, 당신이 어쩌면 당신이 아마도 한두 문장의 문장을 쓸 수 있다면, 나는 그것이 진짜 사람이라는 것을 알고 있으므로, 그렇지 않으면 이메일을 통해 저에게 연락을 취할 수 있습니다. 그것은 Eddy, Eddy, @intudovc.com이고 확실히 내 사랑하는 친구 Jeremy의 팟 캐스트와 당신에 대한 나의 약속을 참조하십시오.
제레미 au : (58:49)
엄청난! 정말 감사합니다, 에디. 그것은 절대적인 즐거움이고 나는 단지 말하고 싶습니다. 나는 당신이 정말로 말한 세 가지를 존경합니다. 인도네시아는 그 자체로 시장이며 이해의 깊이입니다. 그리고 두 번째로, 물론, 스타트 업으로 승리하는 데 필요한 것이 무엇인지, 또한 VC로서 당신의 이해가 있습니다. 그리고 당신의 접근 방식이 어떻게 다른지, 그것이 다른 사람들, 특히 창립자들에게 어떻게 호소하는지.
셋째, 나는 당신이 집에 돌아 오기 전에 또는 기술 분야의 경력을 쌓기 전에 재능이 무엇에 대해 생각하고 알아야하는지에 대한 명확한 아이디어를 가지고 있다고 생각합니다. Eddy에게 감사드립니다.