Tiktok Shop, Indonesia E-Commerce War & Winners를위한 GOTO와의 Bytedance Tokopedia Investment. 패자 대 E356
“이론적으로, 모든 시장이 시간이 지남에 따라 통합되고 이제 우리는 이것이 마침내이 일이 매우 근본적인 일에서 일어나기 시작했기 때문에 사람들이 이야기하는 전자 상거래 계층, 사람들이 이야기하는 철 삼각형의 일부인 전자 상거래 레이어에서 발생하는 것을보기 시작했습니다. Jack Ma는 개발 도상국이 핀 테크, 전자 우편 메르스, 그리고 물류에서 컨설어가 발생하는 것을보고 있다고 말했습니다. - 제레미 au
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“문화와 통합과 함께 작동하는 것은 정말 어렵습니다. 모든 거래의 절반은 아마도 가치가 파괴 될 수 있습니다. 그들은 종이에서 잘 들릴지 모르지만 팀이 함께 일할 수는 없거나 거래를 후원하는 사람이 왼쪽을 후원하는 사람이 무너질 수는 없습니다. 일단 당신이 크게 규모가되었을 때 일어난 획득은 일단 당신이 큰 문화에 이미 중력과 당신이하는 일이 있기 때문에, 그리고 그것을 바꾸기가 정말 어려워지기 때문입니다.” -Shiyan Koh
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“논리가 무엇인지 궁금해 할 때 시간이 걸립니다. 만약 당신이 그것을 재생한다면, 당신이 꽤 좋은 사업을했고, 다른 사람의 비즈니스 문제를 일으키는가? 당신은 왜 자신의 사업을 운영하는 방법과 성장하는 방법을 알고 있는가? 5 억 달러의 현금을 구매할 수있는 곳을 구매할 수있는 곳을 구매할 수있는 5 억 달러를 사는 경우가 많을 정도로 운영 할 수 있습니다. 제로는 다른 일을 할 수 있고, 당신은 다른 일을하고 있는데, 당신은 다른 사람들의 가치가 무엇입니까? 모금.” -Shiyan Koh
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이 에피소드에서 Hustle Fund 의 관리 파트너 인 Shiyan Koh 와 Jeremy Au는 세 가지 주요 주제에 대해 이야기했습니다.
1. $ 1.5B Bytedance Tokopedia Goto 거래 분석 : 그들은 Tokopedia와 Tiktok Shop Indonesia의 합병 된 기업에서 75% 지분을 인수하기 위해 Bytedance의 5 억 달러 지불에 대해 논의했습니다. 이로 인해 40%의 시장 점유율을 가진 새로운 인도네시아 전자 상거래 시장 리더가 창출 될 것입니다. Bytedance는 미래의 10 억 달러를 새로운 단체의 운영에 투자하기 위해 노력했으며, 계약 상 Goto의 25% 소수 지분을 희석하지 않을 것입니다. 이번 계약은 인도네시아 정부의 금지 후 Tiktok의 Tokopedia의 -0.4 % 조정 된 EBITDA를 GTV의 % (Q3 2023) 및 대규모 규모의 규모, 새로운 미디어 성장 엔진 및 널리 판매 할 수있는 #1 인도네시아 전자 상거래 플랫폼을 만들 수있는 기회에 동기를 부여했습니다.
2. 인도네시아 전자 상거래 전쟁 : 그들은 인도네시아의 52B 전자 상거래 시장 : Shopee (36%시장 점유율), Tokopedia (35%), Lazada (10%), Bukalapak (10%), Tiktok Shop (5%) 및 Blibli (4%)에 대해 논의했습니다. 그들은이 통합이 어떻게 효율성, 물류에 대한 초점을 높이고 기술 시너지 효과를 활용하여 Uber 동남아시아의 전략적 판매와 유사하게 핵심 시장에 집중하기 위해 지배력을 얻는 지역의 경향을 어떻게 반영하는지 설명했다. 신용은 Momentum Works와 Freeman Ding의 분석을 위해갑니다.
3. 우승자, 패자 및 미래의 움직임 : UBER 대 GROJEK 경쟁과 유사한 가격과 서비스 혁신에 대한 집중적 인 경쟁으로 인해 인도네시아 소비자를 명확한 승자로 식별했습니다. 그들은 또한 다른 수혜자들, 이것이 M & A 활동에 대한 지역의 성숙 성숙을 어떻게 반영했는지, 그리고 Grab and Sea Group과 같은 경쟁자 들이이 시장 개발에 어떻게 반응 할 것인지에 대해 논의했습니다.
Shiyan과 Jeremy는 또한 연말 연시 시즌 동안 설립자 기금 모금의 도전과 다가오는 가족 휴가 계획에 대해 이야기했습니다.
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(01:43) Jeremy Au :
이봐, 아침 시얀.
(01:44) Shiyan Koh :
좋은 아침, 제레미
(01:46) Jeremy Au :
만나서 반가워요. Tokopedia Indonesia에 관한 Tiktok Shop Deal과의 Tiktok 상점 거래에 대해 논의하게되어 기쁩니다.
(01:54) Jeremy Au :
우리가 시작하기 전에, 나는 체스에 관한 피드백과 그것이 결정적인 게임인지에 대한 피드백을 제공 한 Jeff Lonsdale에게 빠른 외침을주고 싶습니다. 그래서 저는 컴퓨터가 꽤 일찍 그리고 매우 빨리 파악한 컴퓨팅 영역에 대해 전적으로 동의한다고 말하고 싶습니다.
(02:08) Shiyan Koh :
체스를합니까, 제레미?
(02:10) Jeremy Au :
나 자신은 아니지만 내 동생은 많은 체스를합니다. 그는 분명히 체스를 잘합니다.
(02:14) Shiyan Koh :
방금 체스를 위해 아이들과 서명했습니다.
(02:16) Jeremy Au :
오, 왜 컴퓨터가 지배했던 기술을 가르치고 있습니까?
(02:21) Shiyan Koh :
글쎄, 지금까지, 당신은 그들이 작기 때문에 아직 중요한 수준에 있지 않습니다. 나는 계획을 세우는 것과 같은 어린이 집행 기능을 가르치는 데 주로 관심이 있다고 생각합니다. 아시다시피, 어린 아이들은 계획을 세우는 데 능숙하지 않기 때문에 여기서 일어나는 일과 같이 이봐 운동을하는 것입니다. 한 발 앞서 앞서 나간 두 발 앞서 생각했다면 어떻게 될까요? 좋은 운동과 같은 것이며, 그들이 여전히 앉는 법을 배우고 더 오랜 시간 동안 집중하는 방법을 배우는 데 도움이되는 변명과 같습니다. 놀랍게도 그들은 둘 다 그것을 즐깁니다. 약간의 실험이었습니다.
나는 확실하지 않았다. 그래서. 나는 플러그를 만들 것입니다. 누군가 아이들이 체스를하는 법을 배우기를 원한다면 가능합니다. 그리고 3 년 동안 어린이들에게 체스를하는 방법을 가르치는 세 명에 Chess라는 훌륭한 회사가 있습니다. 그것은 유나이티드 스퀘어에 있으며, 이는 확실히 부정적인 것입니다.
(03:09) Jeremy Au :
어린이 친화적 인 쇼핑몰입니다.
(03:11) Shiyan Koh :
United Square에 가본 적이 있습니까?
(03:12) Jeremy Au :
응. 나는 어젯밤 저녁에 방금 거기에 있었다.
(03:16) Shiyan Koh :
그것은 아이들의 열광이며, 그들은 당신을 두드리려고 노력하는 기계적인 동물과 같은 어리석은 동물을 가지고 있습니다. 너무 많지만 일단 안으로 들어가서 체스를 플레이하면 매우 침착하지만 쇼핑몰은 혐오합니다.
(03:30) Jeremy Au :
아이들이 원하는 모든 것의 응집입니다. 그래서 그것은 아이의 원더 랜드입니다.
(03:35) Shiyan Koh :
그래, 그래.
(03:36) Jeremy Au :
아이들이 원하는 것은 반드시 부모가 원하는 것은 아닙니다.
(03:38) Shiyan Koh :
예, 네, 당신은 모두 아이가 수업을 마치기를 기다리는 Yakut를 마시는 커피를 마시고 있습니다.
(03:45) Jeremy Au :
예, 그 메모에서 비즈니스에 대해 이야기하면서 방금 발표 된 Tiktok 상점 거래에 대해 조금 이야기하고 싶습니다. 많은 사람들에게 놀라움이었고 많은 사람들이 뉴스의 의미와 그것이 어떻게 진행되고 있는지 소화하는 데 바빴습니다. 그래서 나는 우리가 세 단계로 그것에 대해 조금 이야기해야한다고 생각했습니다. 우선, 우리는 거래의 역학 측면에서 그것에 대해 이야기 할 것입니다. 그래서 사실은 무엇입니까? 둘째, 우리는 조금 이야기 할 것입니다. 거래의 동기와 맥락. 그리고 마지막으로, 우리는 우리가 우승자, 패자를 생각하는 사람, 우리가 미리 생각해야 할 것인지 생각하는 것에 대해 이야기 할 것입니다. 그리고 그 메모에서, 나는 이전에 Podcast에 있었던 Jianggan에게 그의 에피소드를 확인하기 위해 Momentum Works에 빠르게 소리를 지르고 싶습니다. 그러나 그는 많은 분석과 프리먼 딩 (Freeman Ding) 도 많은 분석을 수행했습니다. 그 메모에서 Shiyan, 먼저 전체 거래에 대해 어떻게 생각하십니까?
(04:28) Shiyan Koh :
글쎄, 그것은 예쁜 것 같아요, 잘 모르겠습니다. 당사자들은 모두 원하는 것을 얻은 것 같습니다. 우리가 다양한 당사자들을 겪어야한다면, 우리는 몇 달 전에 인도네시아의 Tiktok Shops 운영을 중단 한 소셜 미디어 앱 금지에 대해 몇 달 전에 이것을 다루었다고 생각합니다. 그래서 나는 그것이 Tiktok이 해결하려고했던 것이라고 생각합니다. Go To의 재무를 검토 한 사람은 누구나 생각합니다. 알다시피, 부정적인 기여 마진에 긍정적 인 스핀을하려고하는 사람들은 예전만큼 끔찍한 것이 아니라 여전히 부정적인 것을 보았습니다. 그래서 나는 당신이 모든 이해 관계자에 대해 생각하면 Tiktok은 매장을 만들고 달리는 방법을 얻었습니다.
손실 제작 운영을 상쇄하면서 승차 점유율 및 금융 서비스 비즈니스에 집중할 수 있습니다 그리고 나는 아마도 Tiktok의 운영을 허용하는 얼굴 절약 방법을 얻는 힘을 모르지만, 전국 챔피언이 더 잘 살아남도록 도와줍니다. 아마도 냉소적일까요?
(05:26) Jeremy Au :
글쎄, 거래의 사실에 대해 이야기합시다. 모든 다양한 당사자들에 의해 약간의 수학이 필요했고, 그 숫자를 약간의 숫자를 소개했습니다. Bytedance는 75%의 주식 통제를 얻기 위해 약 5 억 달러의 현금을 소비하고 따라서 많은 Tokopedia 및 Tiktok Indonesia Shop을 얻었습니다. 그런 다음 수동적 인 25% 소수의 주주가됩니다. 그러나 흥미로운 점은 빈 희석 조항이 있으므로 회사에 자금을 지원할 필요가 없다는 것입니다. 그리고 그 결과, Bytedance는 또한 결합 된 엔티티의 진행중인 운영에 10 억을 더 투자하기 위해 노력했습니다. 그러나 그 양자가 들어 오기 위해서는 실제로 Goto의 지분을 희석하지 않을 것입니다. 다시 말해, Tokopedia는 Goto에서 효과적으로 회전되었습니다. 회사는 Bytedance에 의해 주도 될 것입니다. 따라서이 두 사업부의 인수 또는 합병이라고 말할 수있는 것은 매우 흥미로울 것입니다.
(06:15) Shiyan Koh :
응? 아니면 그냥 플레이 할 권리를 사고 있습니다.
(06:18) Jeremy Au :
그래, 내 말은, 그것에 대해 생각하는 여러 가지 방법이 있습니다. 나는 이것이 당신과 이것에 대한 연구를하고 있다는 것이 흥미 로웠다고 생각했고, 인도네시아 시장을 보면 총 양자는 무엇입니까? 흥미로운 점은 인도네시아 전자 상거래 공간에 6 명의 주요 선수가 입니다. 따라서 약 36%의 Shopee는 약 190 억 달러 USD GMV입니다. 180 억에 약 35%의 Tokopedia가 있습니다. 그런 다음 Lazada는 50 억에서 10%, Bukalapak은 50 억 달러에서 10%로 10%입니다. 그리고 Tiktok Shop은 약 50 억 5 천만 명을 가졌습니다. 그리고 Blibli는 약 20 억에 4%를 가졌습니다. 그래서 나는 그것이 시장 점유율에 대해 생각하는 좋은 방법이라고 생각합니다. 그래서이 결합 된 엔티티, 기본적으로, 당신은 Tokopedia를 가졌습니다. 그것은 당신은 1 위를 효과적으로 묶었 고, 부정적인 기여 마진으로, 이제 Tiktok Shop과 합병되었으며, 이제는 결합 된 엔티티가 효과적으로 시장 리더가 될 것임을 의미합니다. 40%. 그리고 Tiktok Shop도 정말 빠르게 성장하고 있었기 때문에 기본적으로 성장 엔진과 경쟁하는 새로운 방법을 가져 왔다는 것이 흥미 롭습니다. 그것은 Shopee가 시장에 다가 가고있는 방법에 정말로 직교입니다. Shopee와 Wikipedia는 매우 비슷해 보이니까? 그들의 접근 방식으로. 그들은 경험을 사용합니다. 그러나 Tiktok Shop은 실제로 자체 분포가있는 매우 다른 성장 레버입니다. Go Go Market의 관점에서, 모든 사람이 Tiktok을 사용하고 있기 때문에 라이브 스트리밍 저수 비용. 그래서 그것은 매우 흥미로운 경쟁 기계와 같습니다.
(07:34) Shiyan Koh :
똑똑합니다. 그것은 현명한 거래이므로 새로운 경영진이 어떻게 운영하는지와 그들이 화상의 종류를 통제 할 수 있는지, 그리고 이러한 저렴한 고객 확보 메커니즘을 활용할 수 있는지를 보는 것은 흥미로울 것입니다. 나는 CAC처럼 그것의 일부라고 생각하기 때문에, 나는 단지 물류도 있다고 생각합니다. 그리고 그것은 항상이 비즈니스의 비용에 기여합니다.
(07:53) Jeremy Au :
Tiktok에게는 의미가 있습니까? 이 빠른 성장 사업으로 시작하기 때문입니다. 당신은 진행할 수 없었습니다. 그러나 작동 할 수 없기 때문에 효과적으로는 0이 아닙니다. 그리고 지금, 당신은 계속 운영 할 수있을뿐만 아니라 이제 당신은 기본적으로 수백만 명의 판매자를 플랫폼에 탑승 시켰습니다. 따라서 Tiktok을 크로스 판매 할 수 있습니다. 또한 엔터테인먼트 측면에서도 기본 비즈니스를 구축 할 수 있습니다. 이제 더 많은 제품, 더 많은 상업화, 더 흥미로운 콘텐츠가 나올 것입니다. 그리고 당신은 또한 물류 공간을 구축합니다. Tokopedia에는 Tiktok Shop이있는 물류 공간이 있기 때문에 비용을 끄는 것입니다. 물류도 마찬가지입니다. Tiktok에게는 확실히 큰 승리입니다. 그리고 당신이 말했듯이, 나는 그것이 Tokopedia의 승리라고 생각합니다. Goto의 관점에서, 그들은 지난 4 분기 동안 시간 동안 기여 마진의 손실을 좁히고 있었기 때문에, 나는 그것을 개선하는 것에 대해 매우 공격적이지만, 이것은 그들이 전체 Goto 엔티티에 더 많은 현금을 가져 오는 데 도움이되지만, 또한 새로운 시장 리더가 될 수있는 것의 25%를 가질 수있게 해줍니다. 또는 지배적 인 플레이어. 그래서 여기에는 매우 흥미로운 플레이가 있습니다.
(08:52) Shiyan Koh :
응.
(08:52) Jeremy Au :
동남아시아에서 싱가포르 시장을 종료하기로 한 Uber의 결정을 상기시켜줍니다. 그리고 그들은 기본적으로 개를 먹는 개에서 시장의 절반 또는 1/3을 효과적으로 가지고있는 것이 아니라, 매우 부정적인 기여 마진 시장과 같은 종류의 시장 전력 구조에 대한 소수의 지분을 가지고 있습니까? 그래서.
(09:10) Shiyan Koh :
집중, 내 핵심에 집중하십시오.
(09:13) Jeremy Au :
정확히 맞습니까? 그래서 Uber는 잡기 위해 팔렸고 그 자리를 거의 차지했습니다. 많은 핵심 시장에서, 특히 싱가포르는 중요한, 높은 기여 마진 시장 인 싱가포르에서 동남아시아 전역의 시장 측면에서 현금 소가 거의 없기 때문에 매우 중요합니다.
(09:26) Shiyan Koh :
예, 재미 있었어요. 재미있는 시간입니다. 내 말은, 더 많은 통합이 의미가 있다고 생각합니다. 자금을 지원 받고 자금을 조달 한 많은 대기업을 보유한 부문을보고 상당히 대기업을 보는 경우, 통합이 순서대로 있다고 생각합니다.
(09:42) Jeremy Au :
예, 전략적 맥락에서 그것이 무엇을 의미하는지 이야기합시다. 미래에 어떤 의미가 있습니까?
(09:46) 다른 시장 플레이어에게 미치는 영향
(09:46) Jeremy Au :
그래서 나는 이것이 시장의 다른 플레이어들에게는 좋은 소식이 아니라고 생각합니다. 그래서 분명히 당신은 이전에 리드에 있었던 Shopee를 가지고 있습니다. 그리고 지금, 당신의 두 번째 경쟁자는 효과적으로 새로운 성장 엔진이있는 두 번째 바람이 있습니다. 그래서 나는 그것이 거대 할 것이라고 생각합니다. 나는 역동적인데, 우리는 여권 인 카시에서 그것에 대해 이야기했다고 생각합니다. 그리고 Sea Group은 지난 2 분기 동안 그들이 더 많은 투자를하고 수익성에서 수익성에서 경쟁 모드로 멀어 질 것으로 기대했기 때문에, 가격이 여기에서 벽에 쓸 수있는 마크 에서이 마크를 썼다고 생각하기 때문에 나는 또한 Alibaba에서 634 백만 달러 . 모든 사람들이 또 다른 경쟁 라운드를 준비하고 있습니다.
(10:25) Shiyan Koh :
인도네시아 소비자에게 좋습니다. 이들은 승자입니다.
(10:28) Jeremy Au :
그것은 사실입니다. 많은 자본이 있습니다. 내 말은, 그것은 Uber 대 Grojek Days의 Uber에서 돌아온 것 같아요? 경쟁 역학에서 많은 보조금이 흐르고있었습니다.
(10:36) Shiyan Koh :
예, 시장 리더이기도 한 Lazada와 Shopee에게는 이제 당신은 당신이 지적한 것처럼 누가 약간의 직교와 같습니까? 그들은 같은 축에서 경쟁하지 않습니다. 그래서 그것이 어떻게 진행되는지 보는 것은 흥미로울 것입니다. Ride Share Business에서도 마찬가지로 생각합니다. 나는 당신이 잡으면, 당신은 내가 더 집중된 경쟁자를 가지고 있습니다. 그들은 일종의 큰 손실 중 하나를 만들어 사업을 만들었고 이제는 승차 점유율과 금융 서비스에 대해 두 배로 줄 수 있습니다. 그래서 나는 그것이 아마도 잡는 영향이라고 생각합니다. Bukalapak은 어떻습니까? 그들은 Tiktok의 파트너가 될 수있는 다른 종류의 인도네시아 원주민 시장입니다.
(11:12) Jeremy Au :
예, 나는 분명히, 그들은 인접한 대기업의 일부에 실체 나 현금 소 사업이 없기 때문에 힘든 시간이 될 것이라고 생각합니다. 좋은 샷 인 것 같은 느낌이 듭니다. 솔직히, 당신은 시장의 다른 모든 플레이어가 Bukalapak과 슬래시 합병을 획득해야 할 것이라고 상상할 수 있습니까? 내 말은, 같은 수학이 일어날 것입니다. 즉, 지금, 지금 당신은 결합 된 엔티티를 가지고 있습니다. 우리는이 인수를 볼 때 더 많은 시장력을 얻을 수 있습니까?
그래서 나는 그것이 모든 M & A 팀이 대화를하는 것과 같은 것이라고 확신합니다. Tiktok에게도 대화를 나눌 수 있어야합니다.
(11:47) Shiyan Koh :
예, 재미있는 시간입니다.
(11:48) Jeremy Au :
예, Bukalapak은 10%만 가지고 있기 때문에? 그리고 현재 Tokopedia가 지금, 그 결합 된 엔티티는 40%, Shopee는 36%입니다. Lazada는 10%이지만 현금 주입이라고 말합니다. 그래서 당신은 기본적으로 모르는 유일한 사람을 좋아합니다.
(12:00) Shiyan Koh :
설탕 아빠가 없습니다.
(12:01) Jeremy Au :
우와. 그것이 그것을 넣는 한 가지 방법입니다. 예, 참. 그렇습니다. 나는 그것이 그들이 Blibli와 4%를 추측하게 할 흥미로운 결정 세트 일 것이라고 생각합니다. 아마도 Bukalapak 와도 같은 전략적 역학을 가지고있을 것입니다. 나
(12:12) Shiyan Koh :
Tiktok 상점 Jeremy에서 무엇을 샀습니까?
(12:15) Jeremy Au :
나는 아직 Valerie Vu가 없었습니다. 또 다른 용감한 코스는 이전에 Tiktok 상점에서 비타민과 다른 물건을 구입했습니다. 그래, 나는 그것을 고대하고있다. 나는 이전에 Instagram Shop에서 물건을 구입했으며, 작은 아빠, 충동 구매. 그러나 아직 Tiktok에서는 실제로는 아니지만 놀랍습니다. 그러나 다시 말하지만, 다시 한 번, 라이브 스트리밍이 많이 있습니다. 그것은 옷이 지향적이거나 그런 것들과 같은 많은 것과 같습니다. 아마도 나는 목표 시장이 아닐 수도 있습니다. 알고 있습니까? 첫 번째 Tiktok 상점 구매 알고리즘을 기대합니다. 당신은 내 말을 들었습니다. Tiktok Shop에서 무언가를 사고 싶습니다.
(12:44) Shiyan Koh :
그들은 당신에게 Jeremy가 또 다른 검은 색 티셔츠를 보여줄 것입니까? 어서 해봐요.
(12:48) Jeremy Au :
아마도 전자 또는 나는 모르겠다, Fidget Spinner. Doodad, 동기 부여 포스터와 같은 종류. 미래를 위해서도 무엇이 될 것이라고 생각하십니까? 분명히, 당신이 말했듯이, 나는 그것이 공정한 요점이라고 생각합니다. 인도네시아 소비자들은 더 많은 자본이 들어오고 있기 때문에 계속해서 혜택을 받고 있다고 생각합니다.
그리고 나는 보조금뿐만 아니라 형식을 통한 경쟁이 있기 때문에 흥미 롭다고 생각합니다. 그래서 나는 인도네시아 소비자들이 더 많은 라이브 스트리밍을 보게 될 것 같아요. Shopee Bukalapak은 모두 라자다가 시작하기 시작할 것입니다. 그래서 나는 그것이 아마도 우리가 생각하는 또 다른 일이라고 생각합니다.
(13:22) Shiyan Koh :
글쎄, 라이브 스트리밍을 구현하려면 포트폴리오 회사가 있습니다. 그들은 백엔드 apis를합니다. 그들은 한국에서 많은 e- 커밋을 강화합니다. 음.
(13:38) Jeremy Au :
당신은 투자자들이 M & A 팀에 호소하고 있다고 호소하고 있습니까?
(13:42) Shiyan Koh :
아니요, 저는 제품 팀과 이야기하고 있습니다. 앱이나 청중에게 구현, 라이브 스트리밍 및 라이브 판매 기능을 구현하고자하는 사람은 상점을 확인하십시오.
(13:52) Jeremy Au :
응. 응. 우승자와 패자를위한 다른 것이 무엇인지 이야기하는 것이 흥미로울 것이라고 생각합니다 . 나는 Momentum Works가 훌륭한 일을했다고 생각했다. 나는 그들이 인도 기업이 어떻게 흥미로운 범주인지에 대해 조금 이야기했다고 생각합니다. 따라서 얼리 어답터 인 사람들은 Tiktok Shop의 혜택을받을 것입니다. 그리고 아직 플랫폼에 있지 않은 사람들은 플랫폼을 타거나 뒤쳐져야합니다. 그래서 나는 그것이 우리가 볼 것이라고 생각하는 흥미로운 행동 변화라고 생각합니다.
(14:16) Shiyan Koh :
그래, 내 말은. 흥미 롭습니다. 이 모든 것이 너무 소비자 중심이된다는 것은 재밌습니다.
(14:20) Jeremy Au :
기술적으로 B2B 시프트입니다. 역사적으로 사람들은 예를 들어 B2B SaaS를 수행하는 방법을 찾지 못했습니다. 그러나 Tiktok과 전체 전자 상거래 플랫폼이 실제로 전환하는 경우 전체 중소기업 공간이되면 흥미로운 역학이라고 생각합니다.
(14:32) Shiyan Koh :
응. 다른 패배자는 무엇입니까?
(14:34) Jeremy Au :
흥미로운 점은 Gojek 사업이 Tokopedia의 판매를 통해 현금 주입을 효과적으로 받았기 때문에 Grab는 분명히 집중해야한다는 것입니다. 따라서 더 집중된 팀이되어 더 많은 자본을 얻었습니다. 그래서 그것이 어떻게 진행되는지 보는 것은 흥미로울 것입니다.
(14:48) Shiyan Koh :
글쎄, 나는 사람들이 흥미로운 가능성을 제안했다고 생각합니다. 그리고 Goto는 단지 금융 서비스 기관이 남은 것입니다. 그리고 당신은 경쟁을 끝냅니다. 나는 인도네시아가 더 독점적 인 유형의 구조를 허용하는지 여부를 모른다.
(15:06) Jeremy Au :
예, 사람들은 사람들이 소프트 뱅크가 실제로 Gojek과 Grab에 스테이크를 가지고 있었던 것을 잊어 버렸다고 생각합니다. 그들은이 합병이 몇 년 전과 몇 년 전에 일어나기를 정말로 원했습니다. 그리고 나서, 그들은이 합병에 대한 거절에 집중하고 계속 사업을 성장시킬 수 있다고 느꼈기 때문에 횡령했습니다.
(15:21) Shiyan Koh :
응. 그래서 흥미로운 시간.
(15:23) Jeremy Au :
참으로 흥미로운 시간. 그래도 예, 나는 많은 시너지 효과가있을 것 같아요?
(15:27) Jeremy Au :
확실히. 그래서 그것이 어떻게 작동하는지 보는 것이 흥미로울 것입니다.
(15:30) Shiyan Koh :
사람들이 Tiktok 상점에서 무언가를 사서 경험을 공유한다면 글을 쓰기를 원합니다.
(15:35) Jeremy Au :
예, 확실히. 나는 또한 Momentum의 종류가 당신이 알고있는 것을 좋아한다고 생각합니다. 우리는 회사의 회사가 시장 점유율을 천천히 잃어 버렸기 때문에 Tokopedia 직원에게 좋다고 생각하지만 이제는 새로운 리더십, 공공 대형 T가 있습니다.
(15:47) Shiyan Koh : 예. 내 말은, 사람들이 일이 쇠퇴했을 때 감지 할 수 있다고 생각합니다.
(15:51) Jeremy Au :
응.
(15:51) Shiyan Koh :
사람들은 매력을 가지기 시작한 다음 그런 종류의 부정적인 도덕적 나선을 시작합니다. 그래서 나는 그것이 매우 어려울 수 있다고 생각합니다.
(15:58) Jeremy Au :
우리가 5 년, 10 년과 같이이 이야기를 빨리 전달한다면, 이것이 어떻게 진행되고 있다고 생각하십니까?
(16:03) Shiyan Koh :
에서와 같이, 누가 승자입니까?
(16:04) 마커
(16:04) Jeremy Au :
내 말은, 이론적으로는 모든 시장이 시간이 지남에 따라 통합되기 때문에 흥미 롭다고 생각합니다. 이제 우리는 이것이 e-Commerce 레이어 인 사람들이 말하는 철 삼각형의 일부인 전자 상거래 레이어 인 매우 근본적인 일에서 이러한 일이 발생하기 시작하기 때문에 흥미 롭다고 생각합니다. Jack Ma는 개발 도상국은 철 삼각형의 세 기둥과 같다고 말했다. 그래서 나는 우리가 통합이 마침내 전자 상거래 공간에서 실제로 일어나는 것을보고 있다고 생각합니다. 당신이 이것이 어떻게 계속 진행되고 있다고 생각하는지 궁금합니다.
(16:28) Shiyan Koh :
그래, 내 말은, 아마도 물류에 약간의 통합이 있어야한다고 생각한다. 나는 추측한다. 이 경쟁력있는 동적 운전의 가격 책정 파워가 부족하지만 훌륭한 사업처럼 보이지는 않습니다. 흥미로운 질문입니다. Tiktok Shop과 Toko 사이에 더 나은 플라이휠을 얻습니까? 아니면 Shopee 사이에 더 나은 플라이휠을 얻습니까? 상업으로 번역하는 이런 고량의 마진 게임과 누가 더 나은 마우스 트랩을 얻은 것과 같은 자신의 금융 서비스 지갑 유형의 물건? 좋은 질문입니다. 좋은 질문입니다.
(16:57) Jeremy Au : 알다시피, 당신은 단지 두 가지를 생각하게 만들었습니다. 우선, 우리는 역사적으로 많은 지역 M & A를 보지 못했다고 생각합니다. 이것이 슬래시 워크 플로우 팀의 측면에서보다 전략적 M & A 기능을 구축 할 수있는 흥미로운 이정표라고 생각합니다. 예를 들어, 내가 생각하는 한 가지는 누군가가 멋진 움직임을 구매하거나 Tiktok이 소비자 비디오 플랫폼이기 때문에 라이브 스트림 슬래시 컨텐츠 플랫폼 일 것입니다. 따라서 새로운 기능 세트가 개편되고 있다고 상상할 수 있습니다.
(17:23) Jeremy Au :
또한 우리는 동남아시아의 대기업이 신생 기업을 인수 한 것을 보지 못했다고 생각합니다. 그리고 이것은 팀이 능력 구매를 시작하기위한 흥미로운 지속적인 진화 일 수 있습니다.
(17:34) Shiyan Koh :
그리고 실제로 그것을 작동시키기가 정말 어렵습니다. 문화와 마찬가지로 통합, 그 모든 것들이 사소한 것과 같습니다. 우리는 모든 거래의 절반이 아마도 가치 파괴라고 생각합니다. 그들이 종이에 잘 들리는 것처럼, 당신은 팀이 함께 일하게 할 수는 없거나, 거래를 후원 한 사람은 모든 일이 무너집니다. 나는 좋은 인수가 변혁적일 수 있다는 데 동의합니다. YouTube를 보거나 Instagram을보십시오. 그러나 그것들은 일찍 끝났습니다. 나는 일단 당신이 큰 일단 당신이 큰 일을하고 있다고 생각하기 때문에 이미 일이 벌어 졌을 때 일어난 훌륭한 습득을 생각하려고 노력하고 있습니다. 당신의 문화에는 일종의 중력이 있고 당신이 일을하는 방법이 있으며, 그 일을 바꾸는 것이 정말 어려워집니다. 그리고 아마도 Tiktok은 충분히 초기이지만 실제로는 운영 리더가 될 것입니다. 따라서 Toko는 GMV의 대부분이지만 Tiktok Shop의 경영진은 쇼를 진행할 것입니다.
(18:20) Jeremy Au :
오른쪽. 흥미로운 점은 생태계에서는 50 밀, 200, 200, 300 mil에서도 소규모 스타트 업의 많은 인수가 없다는 것입니다. 그래서 나는 이것이 흥미로운 이정표라고 생각합니다. 정직하게는 동남아시아의 많은 인수자들이 역사적으로 인수하지 않았거나 인수 한 경우 대기업이어야했기 때문에 이것은 흥미로운 이정표라고 생각합니다. 그래서 그들은 그것을 획득하고 실행할 수있는 관행이 없습니다. 나는 사업을 위해서도 그것을 바로 돌릴 것이다. 그래서 나는 이것이 흥미로운 역학이라고 생각했습니다.
(18:52) Shiyan Koh :
응. 응.
(18:52) Jeremy Au :
사실, 그것은 실제로 청취자에게 좋은 질문입니다. 기술이 있었습니까? 동남아시아의 기술 회사. 나는 그것에 대해 생각하고있다.
(19:00) Shiyan Koh :
내 말은, 뭐야, Intuit Bot Trade Gecko?
(19:02) Jeremy Au :
좋아요. 그래서 미국 단체 구매, 예.
(19:04) Shiyan Koh :
하나님, 우리는 그 센토 보고서를 뽑아야합니다. Dimitri는 좋은 목록을 가지고 있습니다.
(19:08) Jeremy Au :
Dimitri와 같았습니다. 이것은 목록에서 벗어납니다.
(19:10) Shiyan Koh :
응. 좋은 질문입니다.
(19:12) Jeremy Au :
예,하지만 대답은 많지 않다고 생각합니다. 그리고 어쨌든 긴 목록이 아닙니다. 그래서 이것은 중요한 역학이 될 것입니다.
(19:17) Shiyan Koh :
응.
(19:17) Jeremy Au :
앞으로이 수율로 인해 당신이 생각하는 질문은 무엇입니까?
(19:21) 다른 시장에서 전자 상거래의 미래
(19:21) Jeremy Au :
나는 이것이 다른 시장에 적용되는 것이 내 머리 속의 질문이라고 생각합니다. 베트남, 필리핀, 태국, 나는 방금 전자 상거래 및 기타 플레이어가 더 많은 통합을 볼 수 있을까요? 그것은 흥미로운 작품 일 수 있습니다. Tiktok이 인도네시아에서 어느 정도 이것을 개척했다면, 지역 전자 상거래 플랫폼을 구매할 때 구조를 복제하는 것을 상상할 수 있습니까?
(19:41) Shiyan Koh :
나는 생각하지만, 문제는 그들이 시장에서 폐쇄되지 않았다면 이것을했을까요?
(19:47) Jeremy Au :
대답은 아마도이 요금이 아니고이 가격에 있을지 모르지만, 이것은 당신의 도구 상자에서 알 수있을 것입니다. 어쨌든 프로세스를 시작할 수 있기 때문입니다. 시장의 다른 회사를 바라 보는 과정을 시작하는 데 아무런 해가 없습니다.
(19:59) Shiyan Koh :
응.
(20:00) Jeremy Au :
가격이 공정하다면 다리가 올라가는가? 당신은 그냥 탑승하고 판매자 때문입니다. 플랫폼에 편견. 따라서 올바른 가격의 경우, 무엇이든 훌륭합니다.
(20:07) Shiyan Koh :
모르겠어요, 시간이 걸리는 순간이 필요하다고 생각합니다. 논리는 무엇입니까? 당신이 그것을 재생한다면, 우리는 꽤 좋은 사업을했고, 우리는 정말 빠르게 성장하고 있습니다. 왜 우리는 다른 사람의 비즈니스 문제를 해결해야합니까? 우리는 우리 자신의 사업을 운영하는 방법을 알고 있으며 사업을 성장시키는 방법을 알고 있습니다. 5 억 달러의 현금으로 사례를 제시하지 않는 한, 나는 200 억, 또는 180 억 개의 GMV를 구매하고 운영 권한을 구매하고 있습니다. 그리고 누가, 당신은 어떻게 운영 권리를 책정 할 수 있습니까? 당신이 말했듯이, Fatma는 0이기 때문입니다.
그러나 다른 시장에서는 사실이 아닙니다. 당신은 여전히 운영 할 수 있으며 다른 것의 통합 부담을 취할 필요가 없습니다. 그리고 당신은 당신이하고있는 GMV가 부정적인 기여 마진 GMV라는 것을 알고 있습니다. 그래서, 그것의 엔터프라이즈 가치는 무엇입니까? 그래서 저는 모르겠습니다. 흥미 롭습니다. 내 말은, 바라건대, 그것은 더 많은 사람들이 통합에 대해 생각하게 만듭니다. 그러나 나오는 자본 시장과 같은 플러스가 사람들이 또 다른 기금, 또 다른 모금 행사에 의존 할 수 없기 때문에 사람들이 거래를 더 기꺼이 할 수 있다고 생각하는 것처럼 항상 있습니다.
(20:57) 비즈니스 성장에서 인수의 역할
(20:57) Jeremy Au :
그러나 나는 당신 이이 측면에서 가지고있는 게임 이론이 당신이 다른 말을 할 것이라는 것입니다. 그리고 우리는 더 나은 일을하는 방법을 가지고 있기 때문에 비즈니스를 통합하고 처리하는 데 매우 편안합니다. 그리고 우리 가이 작업을 다시한다면, 이것은 우리가 플레이 북과 통합 팀을 만들었습니다. 나는 Bain에서 일했고,이 자료 이후 통합 및 인수도 처리했습니다. 그리고 그것은 기능입니다. 그리고 일단 당신이 한 번했을 때, 당신은 두 번째, 세 번째를 할 수 있습니다.
따라서 비용은 특히 고통스럽지 않습니다. 특히 내부 사람들이 그것에 대해 어떻게 해야하는지, 방법, 지방을 자르는 곳을 알고있을 때는 고통스럽지 않습니다. 그리고 당신이 말했듯이, 당신은 당신의 batna가 0 인 위치에 있기를 원하지 않는다는 것이 흥미 롭습니다. 왜냐하면 당신이 말하는 것은 선제 적으로 구매할 것이기 때문에 나는 그것이 내장되어 있기 때문에 현지에서 운영 할 권리가 있었기 때문에, 내가 말한 것처럼, 당신이 말한 것처럼, 내가 말한 것처럼, 나쁜 네트 그물은 제로가되는지에 대한 가격을 지불 할 권리가 있습니다.
(21:49) Shiyan Koh :
응. 응. 응.
(21:49) Jeremy Au :
그래서 그것은 당신이 대화 측면에서 내부적으로, 옳은 것을 틀어 놓는 방식 일 것입니다.
(21:53) Shiyan Koh :
의미가 있습니다.
(21:53) 마커는 여기서 계속됩니다
(21:53) Jeremy Au :
그래서 그게 보입니다. 그리고 우리가 이것에 대한 다른 생각이 있다면 앞으로 이것으로 돌아갈 것입니다.
(21:58) 시간을 쉬는 것의 중요성
(21:58) Jeremy Au :
사람들은 12 월 휴가로 다운 시프트하기 시작했습니다. 나는 창립자가 나에게 손을 내밀 었다고 생각했고 그녀는 같았다. 오, 나는 지금 기금 모금하고 싶은 기금 모금이 필요하다. 그리고 나는 좋아 했어, 이것은 좋은 유형의 모금이 아닙니다. 모두가 휴가 중입니다.
(22:09) Shiyan Koh :
그래, 예, 이것은 기금 모금하기에 좋은 시간이 아닙니다. 아직 시작하지 않았다면 새해까지 인상을 시작할 것입니다. 진행 중이라면 대화를 마무리하십시오. 앞으로 몇 주 동안 상황이 느려질 것으로 기대하십시오. 그러나 나는 또한 사람들이 스스로 시간을 내도록 격려 할 것입니다.
(22:23) Jeremy Au :
응.
(22:24) Shiyan Koh :
나는 어린 아이들의 부모가 이것에 감사 할 것이라고 생각하지만, 당신이 잠을 자지 않을 때, 당신은 잘 작동하지 않습니다. 그리고 당신이 좋아할 때, 잠을 자지 않거나 오랜 시간 동안 쉬지 않으면 성능이 저하됩니다. 그래서 나는 스타트 업이 엄청나게 피곤하다고 생각하며, 일주일을 쉬는 것을 상상할 수 없다면 3 일만 쉬는 것을 상상할 수 없다면 좋아할 기회를 얻는 것과 같습니다.
오른쪽. 당신이 말 그대로 당신의 사무실을 벗어나는 것을 좋아하는 곳. 이메일을 확인하지 말고 긴장을 풀지 마십시오. 비즈니스에 대한 생각을 멈추는 데 최소 24 시간이 걸립니다. 어쨌든, 당신은 실제로 3 일을 쉬지 않을 것입니다. 오른쪽. 그러나 나는 단지 당신이 지쳤고 스트레스를받을 때 분명한 생각을하기가 정말 어렵 기 때문에 사람들에게 추천하고 싶습니다.
그리고 휴일 동안 약간의 시간을 내고 내년에 긴장을 풀고 생각합니다. 알다시피, 실존하고 3 일 동안 모든 세부 사항에 대해 강조하지 않는 한 두 가지 일을 정말로 작성하십시오. 그렇게 할 수있는 권한을 부여하는 것은 사람들이 정말로 격려하는 것입니다.
(23:19) 휴가 계획 및 반성
(23:19) Jeremy Au :
오. 그래서 당신은 어떻게 감을지고 있습니까, Sheehan?
(23:21) Shiyan Koh :
나는 미국에 간다. 나는 가족과 어울리고 가족과 어울리고, 쿠키를 굽고, 빵을 굽고있다.
(23:28) Jeremy Au :
오.
(23:28) Shiyan Koh :
크리스마스 트리를 자르고 그 좋은 물건을 모두 잘라내십시오. 사무실 외 메시지를 준비했습니다. 내가 비행기에 타는 순간, 나는 버튼을 누르고있다. 그래서 그게 나야. 당신은 어떤가요? 당신은 무엇을 할 것인가, 제레미?
(23:39) Jeremy Au :
또한, 두 아이, 아내와 저는 뉴욕시에 가십시오. 우리는 눈도 생각할 것입니다. 우리는 아마도 크리스마스 트리를 자르지 않을 것입니다.
(23:51) Shiyan Koh : 코너 스토어에서 얻을 수 있습니다! 당신은 그들을 할인으로받을 수 있습니다. 크리스마스에 너무 가까워지고 있습니다.
(23:55) Jeremy Au :
예, 나는 아마도 크리스마스 트리를 자르지 않을 것입니다. 나는 단지 그 전통 전체에 들어 가지 않았습니다. 오른쪽. 내 말은.
(24:00) Shiyan Koh :
글쎄, 나는 전에 한 번도 해본 적이 없다!
(24:01) Jeremy Au :
오, 이건 처음입니다.
(24:03) Shiyan Koh :
그래, 그래, 나는 전에 한 번도 해본 적이 없지만, 5 달러에 허가를 사서 나무를 줄일 수 있다고 들었다. 그리고 내 친구는 그녀의 톱을 빌려 줄 것이다. 그래서, 나는 아이들에게 그것에 대해 이야기했고, 그들은 흥분했지만, 반성에서, 나는 그들이 톱을 운영 할 것이라고 생각하지 않는 것처럼 대부분의 일을 할 것 같았 으므로이 전체 계획으로 발을 발로 쏘았을 수도 있지만, 흥분 될 것 같아요. 재미있을 것 같아요.
(24:23) Jeremy Au :
좋아, 비디오를 보내주세요. 나는 당신이 개척하고 크리스마스 트리를 자르는 최초의 싱가포르 인이되도록하겠습니다. 내 말은, 그것은 휴가 전통이 아닙니다. 내 말은, 크리스마스 같아요? 산타와 같네요. 적도에 눈은 없습니다.
(24:38) Shiyan Koh :
글쎄, 내 딸은 그녀가 산타가 하나 있다고 믿지 않는다고 말했습니다. 그녀는 한 사람이 방문 할 수 없기 때문에 여러 산타가 있다고 생각합니다.
(24:48) Jeremy Au :
우와.
(24:48) Shiyan Koh :
저녁에 많은 집이 있습니다.
(24:50) Jeremy Au :
우와. 이것은 실제로 나쁘지 않습니다. 나는 좋아한다
(24:51) Shiyan Koh :
그리고 캐서린은 같았지만 마법의 순록이 있습니다. 그리고 그녀는 불가능한 엄마가 아닙니다. 그래서 그녀가 같은 이유입니다. 나는 국가 나 영토와 같은 사람이 있어야한다고 생각합니다. 그들은 당신이 아시다시피, 그들은 하룻밤 만 가지고 있기 때문에 그것을 분할해야합니다. 내가 생각한 것은 꽤 재미 있다고 생각했다. 그녀가 스스로에게 묻지 않은 다른 물류 문제 나 질문을 신경 쓰지 마십시오. 오른쪽. 현재 전체 작업에 대해. 그래서 그녀의 다른 질문은 산타가 당신이 장난 꾸러기인지 좋은지에 대한 모든 것을 어떻게 알 수 있습니까?
(25:18) Jeremy Au :
OOH, CCTVS.
(25:20) Shiyan Koh :
그것이 그녀의 제안이었습니다!
(25:21) Jeremy Au :
오, 진짜?
(25:22) Shiyan Koh :
그녀는 그것이 CCTV라고 말했다.
(25:27) Jeremy Au :
그냥 그녀에게 말하세요, 아니, 그것은 당신의 전화입니다. 그것은 당신을 감시하고 있습니다. 그게 어때? 그게.
(25:30) Shiyan Koh :
예,하지만 내 친구는 회의론이 너무 많으면 반대 질문을합니다. 어떤 것과 같은 것은 무엇입니까? 이 소설을 유지하기 위해 모두 조정 된 부모의 전 세계 음모가 있습니까?
(25:45) Jeremy Au :
오.
(25:47) Shiyan Koh :
글로벌 음모에 대해 생각하는 것도 가능성이 거의없는 것 같습니다. 글로벌 음모에 대한 생각도 거의 가능성이 낮아 보입니다.
(25:52) Jeremy Au :
음모 이론가의 Reddit 토끼 구멍에 들어갈 것 같습니다. 나는 그것을 기억해야하지만, 그것은 마지막 움직임과 같은 도박과 같다고 생각합니다. 오른쪽.
(26:01) Shiyan Koh :
다행히도, 당신은 아직 그 시대에 있지 않습니다. 그래서 당신은 몇 년이 있습니다.
(26:05) Jeremy Au :
앞으로이 모든 움직임을 적을 것입니다. 거기에서 우리와 나는 내가 뭘 알 겠어요? 솔루션은 개인 정보를위한 블록 체인입니다. 우리는 간다. 좋아요. 그 메모에서, 시간을 내 주셔서 감사합니다. 다음에 뵙겠습니다.
(26:16) Shiyan Koh :
쉽게 가져 가십시오. 행복한 휴일.
(26:17) Jeremy Au :
행복한 휴일.
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