"파워 법칙에 투자할 때는 이렇게 생각해 보세요. 맨체스터 유나이티드, 첼시, 아스널 같은 축구팀을 운영하는 것과 같습니다. 아니면 올림픽을 준비하는 것에 비유하는 게 더 나을지도 모르겠네요. 당신은 수영 코치이고, 금메달을 딸 수 있는 재능 있는 선수들을 발굴하는 거죠. 올림픽에는 금, 은, 동메달만 있고, 나머지는 아무 의미가 없습니다. 대부분의 사람들은 평균적인 수영 선수이고, 어떤 사람들은 평균 이상이고, 또 어떤 사람들은 훌륭한 선수입니다. 하지만 코치는 금메달을 딸 가능성이 가장 높은 열 명의 선수에게 집중합니다. 포트폴리오도 마찬가지입니다. 잠재력을 최대한 발휘할 수 있는 최고의 선수들만 선별하는 거죠. 마치 각국이 체조나 육상 경기에서 성공 가능성을 극대화하기 위해 선수들을 신중하게 고르는 것과 같습니다." - 제레미 아우, BRAVE 동남아시아 테크 팟 캐스트 진행자
"펀드 규모가 너무 작으면 일반 파트너, 팀은 물론 법적 요건조차 충족할 수 없습니다. 충족해야 할 일정 기준이 있죠. 예를 들어, 실리콘 밸리 은행은 예전에 일반 파트너의 투자금을 지원해 주곤 했습니다. '자녀 학비를 내거나 주택담보대출금을 갚는 데 필요한 50만 달러, 심지어 100만 달러까지 기꺼이 지원해 드리겠습니다'라고 말하며 자금 지원을 해줬죠. 또 다른 예로는 주택담보대출이 있습니다. 많은 창업자와 벤처캐피탈리스트들이 자산을 주식에 묶어두는데, 주식은 주택담보대출 담보로 사용할 수 없습니다. 실리콘 밸리 은행은 주식을 담보로 대출을 해주는 몇 안 되는 금융기관 중 하나였습니다." - 제레미 아우, BRAVE Southeast Asia Tech Podcast 진행자
"'일반 파트너'라는 용어는 매우 중요합니다. 많은 사람들이 파트너라고 불리지만, 실제로 경영을 책임지는 사람은 일반 파트너입니다. 그들은 자본을 받아 스타트업에 투자할 의무를 집니다. 반면 유한 파트너는 법적 책임이 제한적이기 때문에 그렇게 불립니다. 신탁 의무 위반이나 과실 등 문제가 발생하더라도 유한 파트너는 법적 책임을 지지 않습니다. 그러나 일반 파트너는 그러한 실수에 대해 무제한적인 법적 책임을 집니다." - 제레미 아우
"일반 파트너(GP)도 투자에 참여합니다. 예를 들어 1억 달러 규모의 펀드에서 GP는 일반적으로 1%를 투자하는데, 이는 자신의 돈 100만 달러를 투자하는 것을 의미합니다. 이를 GP 커밋(GP commit)이라고 합니다. 1억 달러 중 2%는 매년 운영비로 배정되어 향후 10년간 매년 200만 달러씩 운영 비용을 충당합니다. 만약 펀드 규모가 10억 달러로 성장하여 9억 달러의 수익을 올린다면, 그 수익의 20%, 즉 1억 8천만 달러가 GP의 이익 분배금으로 돌아갑니다." - 제레미 아우, BRAVE Southeast Asia Tech Podcast 진행자
이번 에피소드에서 제레미 아우는 고래잡이 힘의 법칙, LP 인센티브, 그리고 벤처캐피탈 2년 및 20년 펀드의 경제학에 대해 이야기합니다.
키워드: 고래잡이 권력법, LP 인센티브, VC 2 및 20, 펀드 경제학, 싱가포르, 동남아시아, 벤처캐피탈, 엔젤 투자자, 사상적 리더십
