"우리가 자주 하는 말이 있습니다. '배우자와는 이혼할 수 있지만, 투자자와는 이혼할 수 없다.' 회사 지분의 20%를 투자자 그룹에 매각하면, 그들이 획득한 법적 권리와 정보 접근 권한은 거의 되돌릴 수 없습니다. 이러한 현실 때문에 창업자들이 겪는 악몽 같은 이야기가 수없이 많습니다. 예를 들어, 작년에 한 회사가 액면가의 20%에 매각되는 상황이 있었습니다. 대부분의 투자자는 투자금의 80%를 잃을 위기에 처했지만, 한 투자자가 거래를 거부하고 거부권을 행사했습니다. 결국 거래는 무산되었고, 모두 아무것도 얻지 못했습니다. 이는 우리가 두 가지 주요 측면에서 권리에 대해 신중하게 생각해야 하는 이유를 극명하게 보여주는 사례입니다." - 제레미 아우, BRAVE Southeast Asia Tech Podcast 진행자
"각각의 투자에는 매우 높은 위험이 따르지만 그만큼 높은 수익도 따르기 때문에, 가장 논리적인 접근 방식은 그 위험을 포트폴리오에 묶는 것이라는 점에 대해 이야기했습니다. 이러한 전략은 독특한 수익률을 창출하며, 이는 여러 산업 분야에서 반복적으로 나타나는 패턴입니다. 블록버스터 영화도 마찬가지입니다. 어떤 영화는 엄청난 수익을 올리는 반면, 대부분은 저조한 성적을 거둡니다. 마찬가지로, 엔터테인먼트 산업에서 할리우드 배우, 여배우, 슈퍼모델들도 같은 법칙을 따릅니다. 소수만이 유명세를 얻는 반면, 대다수는 대중의 기억에서 사라집니다." - 제레미 아우, BRAVE 동남아시아 테크 팟 캐스트 진행자
"집중 투자는 또 다른 전략입니다. 예를 들어, Monk's Hill, NextView Ventures, Haystack, 그리고 인도네시아의 Alpha JWC 같은 회사들은 소수의 확신 있는 투자에 집중하는 경향이 있습니다. 반면, 몇 년 전 훨씬 더 인기를 끌었던 다단계 투자는 보다 폭넓은 접근 방식을 취합니다. 다단계 투자란 본질적으로 동일한 회사의 여러 성장 단계에 걸쳐 투자하는 것을 의미합니다. 핵심은 확실한 성공 가능성이 있는 회사에 최대한 많은 지분을 확보하는 것입니다. 예를 들어, 시드 인덱스 포트폴리오는 시드 단계에서 40개 회사에 투자할 수 있습니다. 시리즈 A에 집중하는 펀드는 약 300만 달러 규모로 20개 회사에 투자할 수 있습니다. 하지만 다단계 투자자는 시드 단계에서 1,000만 달러로 시작하여 시리즈 A에서 5,000만 달러를 투자하고, 이후 라운드에서는 1억 달러까지 투자 규모를 확대할 수 있습니다. 이들은 각 단계를 한정된 기회로 보고 회사의 성장 궤적 전반에 걸쳐 소유권을 확보하는 것을 목표로 합니다." - 제레미 아우, BRAVE 동남아시아 테크 팟캐스트 진행자 - 제레미 아우
이번 에피소드에서 제레미 아우는 유니콘 기업과 블록버스터급 투자 대상 발굴, 신흥 펀드 수익률, 그리고 동남아시아 벤처캐피탈 시장에 대해 이야기합니다.
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