"그래서 기회 펀드의 경우, 투자를 두 배로 늘릴 계획입니다. 지금까지 총 115개 기업에 투자했고, 그중 약 10%에 투자하려고 합니다. 시리즈 B 단계에서 각 기업에 1천만 달러씩 투자하고, 25%의 적립금을 확보할 예정입니다. 따라서 150을 적립금으로 나누면 약 50이 되고, 150에 50을 더하면 2억 달러가 됩니다. 이것이 바로 포트폴리오 구성 방식입니다." - 제레미 아우, BRAVE Southeast Asia Tech Podcast 진행자
"건설 투자는 단순히 돈을 쓰는 방식이 아니라, 투자금을 어떻게 운용하는지 보여주는 것이기 때문에 일반적인 시드 펀드와는 다릅니다. 저희는 탄탄한 포트폴리오를 구축하고 강력한 매출 실적을 창출해 왔습니다. 저희가 투자하는 기업들은 항상 후속 투자를 유치하는데, 이는 일반적인 시드 펀드보다 빠른 속도이며, 최고의 시리즈 A 펀드들이 주도적으로 투자하는 방식입니다. 이는 투자 신호가 정확하다는 것을 증명합니다. 지금이 바로 투자를 두 배로 늘릴 적기입니다. 과거에도 많은 벤처캐피탈 펀드를 살펴보았지만, 흥미로운 점은 저희 내부에서도 동일한 멱법칙 곡선이 나타난다는 것입니다. 저희 포트폴리오 내 가치의 60~75%는 단 하나의 기업에서 창출되며, 그렇기 때문에 저희는 이 최고의 기업에 지속적으로 투자할 수 있는 기회를 제공하는 펀드를 찾고 있습니다." - 제레미 아우, BRAVE Southeast Asia Tech Podcast 진행자
"일반적으로 투자금의 비례 배분은 2년 차에서 4년 차 사이에 이루어집니다. 왜냐하면 가장 유망한 기업들이 그 다음 해에 이미 새로운 투자 유치를 완료하기 때문입니다. 만약 적절한 투자가 이루어진다면 5년까지 연장될 수도 있지만, 나머지 기간은 기업들의 추가 성장을 기다리며 조용히 지낼 것입니다. 자본금의 대부분, 약 50%는 초기 2년 안에 납입될 가능성이 높습니다. 초기 투자를 통해 자금을 확보하고 후속 투자를 진행해야 하기 때문입니다. 펀드는 보통 최대 세 번의 납입 요청을 합니다. 첫 번째는 0년 차에 초기 자금 조달을 위해, 두 번째는 1년 반쯤 후에 비례 배분 투자와 초기 투자금 마련을 위해, 그리고 세 번째는 남은 자금을 모두 납입하기 위한 최종 요청입니다." - 제레미 아우, BRAVE Southeast Asia Tech Podcast 진행자
이번 에피소드에서 제레미 아우는 벤처 캐피털에서의 포트폴리오 구성, 멱법칙, 그리고 펀드 차별화에 대해 이야기합니다.
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