BRAVE: 벤처캐피탈의 잠수, 포트폴리오 계산법, 그리고 스타트업 생존에 대한 냉혹한 진실 - E667

제레미 아우는 벤처 캐피털이 투자금 회수 후 실제로 어떻게 돌아가는지 파헤칩니다. 벤처캐피털이 매년 스타트업 순위를 조용히 재조정하는 방식, 대부분의 기업이 투자 우선순위에서 밀려나는 이유, 그리고 극소수의 성공 기업이 전체 펀드를 이끌어가는 비결을 설명합니다. 엔젤 투자, 2차 투자, IPO 전략, 그리고 엑시트 과정에서 창업자와 이사회 간의 갈등까지 폭넓게 다룹니다. 포트폴리오 계산법, 숨겨진 동기, 그리고 창업자들이 좀처럼 듣지 못하는 생존 법칙에 대한 솔직한 이야기를 들어볼 수 있습니다.

유튜브: https://youtu.be/olMGc9S99b8

스포티파이: https://open.spotify.com/episode/1pStZmngpL9yp2TON7S5OW?si=b88fb7529e604aab

"VC 펀드는 항상 머릿속으로 점수를 매기기 때문에 이 부분이 매우 중요합니다. 20개 또는 40개 회사에 투자했다면 어떤 회사가 포트폴리오 수익률을 높이는 홈런일까? 어떤 회사는 성공 가능성이 있어 지원하고 싶은가? 어떤 회사는 시간을 투자하고 싶지 않아 다른 사람에게 맡길까? 아니면 어떤 회사는 연락을 끊을까? VC는 '우선순위를 낮췄습니다'라고 직접적으로 말하지는 않습니다. 듣기에도 안 좋고 기분도 나쁘게 들리니까요. 하지만 스타트업이 3, 4년 후에 갑자기 성공해서 로켓처럼 급성장할 수도 있고, 그러면 VC는 '우리는 항상 당신을 지원해 왔고, 당신을 정말 좋아합니다'라고 말할 수도 있습니다." 창업자는 "그래, 3년 동안 연락이 끊겼었지."라고 말합니다. 그게 업계의 일반적인 관행입니다." - 제레미 아우, BRAVE 동남아시아 테크 팟캐스트 진행자

"핵심은 벤처캐피탈리스트(VC) 입장에서 포트폴리오를 살펴보고 '실패할 가능성이 높은 기업에 투자할 것인가?'라고 자문해 보는 겁니다. 당연히 아니죠. 유니콘 기업들은 이미 제 전화도 받지 않을 정도로 잘 나가고 있어서 별다른 도움이 필요하지 않습니다. 큰 성공을 거둔 기업들도 마찬가지로 잘 성장하고 있어서 제 지원이 절실하지만, 조금 더 지원해서 유니콘 기업으로 성장시킬 수도 있겠죠. 그렇다면 작은 성공을 거둔 기업들은 어떻게 더 크게 성장시킬 수 있을까요? VC는 작은 성공이나 큰 성공으로 이어질 가능성이 있는 기업들에 자원을 집중 투자합니다." - 제레미 아우, BRAVE Southeast Asia Tech Podcast 진행자

"포트폴리오 관리는 매우 과소평가되는 기술입니다. 벤처캐피탈리스트(VC)는 첫 투자를 결정한 후에도 여러 번 재평가하며 '이 회사에 더 많은 시간을 투자해야 할까? 제대로 된 방향으로 가고 있는 걸까, 아니면 엉뚱한 방향으로 가고 있는 걸까?'라고 자문합니다. 시간, 자원, 그리고 관심을 배분해야 하죠. 만약 2년이 지나도 스타트업이 계속해서 도움을 요청하는데 VC가 성공 가능성이 없다고 판단하면, 채용 담당자에게 '이 회사는 우선순위에서 낮추세요. 성공 가능성이 높은 회사에 시간을 투자하세요.'라고 말할 수 있습니다. 이는 대부분의 창업자들이 알지 못하는 냉혹한 현실입니다. 투자 후에도 파트너들은 투자 기간 내내 창업자들을 평가합니다." - 제레미 아우, BRAVE Southeast Asia Tech Podcast 진행자